Plus le rendement des capitaux propres est élevé, mieux c'est. Cependant, comme le montre la formule de Dupont, une valeur élevée de l'indicateur peut résulter d'un levier financier trop élevé, c'est-à-dire une part importante de capital emprunté et une petite part de capitaux propres, ce qui affecte négativement stabilité financière organisations. Cela reflète la principale loi des affaires : plus de profit, plus de risques.

Le calcul du rendement des capitaux propres n’a de sens que si l’organisation dispose de capitaux propres (c’est-à-dire un actif net positif). Sinon le calcul donne valeur négative, impropre à l’analyse.

Les indicateurs suivants influencent le rendement des capitaux propres :

1. efficacité de l'activité opérationnelle (bénéfice net des ventes) ;
2. restitution de tous les actifs de l'organisation ;
3. ratio de fonds propres et empruntés.

Comment évaluer le rendement d'une entreprise à l'aide du ratio de rentabilité

Pour ce faire, il convient de le comparer avec des indicateurs de rendements alternatifs. Combien obtiendra un homme d’affaires s’il investit son argent dans une autre entreprise ? Par exemple, il déposera les fonds sur un dépôt bancaire, ce qui rapportera 10 % par an. Et le taux de rentabilité de l'entreprise existante n'est que de 5 %. Il est clair que développer une telle entreprise est inapproprié.

Comparez l'indicateur avec les normes historiquement établies dans la région. Ainsi, la rentabilité moyenne des entreprises en Angleterre et aux États-Unis est de 10 à 12 %. Dans les pays à économie stable, un ratio de 12 à 15 % est souhaitable. Pour la Russie – 20%. Dans chaque État spécifique, les valeurs de l'indicateur sont influencées par de nombreux facteurs (inflation, développement industriel, risques macroéconomiques, etc.).

Une rentabilité élevée ne signifie pas toujours des résultats financiers élevés. Plus le ratio est élevé, mieux c'est. Mais seulement lorsque la majorité des investissements sont constitués par les fonds propres de l’entreprise. Si l’endettement prévaut, la solvabilité de l’organisation est menacée.

Ainsi, un endettement énorme est dangereux pour la stabilité financière de l’entreprise. Il est utile de calculer le rendement des capitaux propres si l’entreprise dispose de ce même capital. La prédominance des fonds empruntés dans le calcul donne un indicateur négatif, pratiquement inadapté à l'analyse du rendement d'une entreprise. Même si on ne peut pas être catégorique sur le ratio de rentabilité. Son utilisation en analyse présente certaines limites.

Le revenu réel du propriétaire ou de l'investisseur ne dépend pas du patrimoine, mais de l'efficacité opérationnelle (ventes).

Il est difficile d'évaluer la productivité d'une entreprise à partir d'un seul indicateur de rendement de ses propres investissements en capital. La plupart des entreprises ont des dettes importantes. Les mêmes banques n'existent que sur les fonds empruntés (dépôts attirés). Et leurs actifs nets ne servent que de garant de la stabilité financière. Quoi qu’il en soit, le ratio de rentabilité illustre les revenus qu’une entreprise rapporte aux investisseurs et aux propriétaires.

Formule de retour sur capitaux propres

Le rendement des capitaux propres de l'entreprise indique le montant du bénéfice que l'entreprise recevra par unité de valeur des capitaux propres. Pour un investisseur potentiel, la valeur de cet indicateur est déterminante :

• Le ratio de rentabilité donne une idée de la manière dont le capital investi a été utilisé.
• Les propriétaires investissent leurs fonds, formant le capital autorisé de l'entreprise. En échange, ils ont droit à un pourcentage des bénéfices.
• Le rendement des capitaux propres reflète le montant du bénéfice qu'un investisseur recevra de chaque rouble avancé à l'entreprise.

Vous pouvez calculer le ratio de rentabilité de différentes manières. Le choix de la formule dépend des tâches de calcul. Le calcul de la formule de rendement des capitaux propres au bilan est le rapport entre le bénéfice net de l'année et les capitaux propres de l'entreprise pour la même période. Les données sont extraites du « Compte de résultat » et du « Bilan ». Si vous devez trouver le coefficient en pourcentage, le résultat est multiplié par 100.

Formule rentabilité netteéquité:

RSK = PE / SK (moyenne) * 100,

où RSC est le rendement des capitaux propres,
PE – bénéfice net pour période de facturation,
Sask. (moyenne) – taille moyenne investissements pour la même période de facturation.

Exemple de calcul de formule. La société A dispose de fonds propres d'un montant de 100 millions de roubles. Le bénéfice net pour l'année sous revue s'est élevé à 400 millions. RSC = 100 millions/400 millions * 100 = 25 %.

Un investisseur peut comparer plusieurs entreprises pour décider où il est le plus rentable d’investir de l’argent.

Exemple. Les entreprises « A » et « B » disposent du même capital social, soit 100 millions de roubles. Le bénéfice net de l'entreprise « A » est de 400 millions et celui de l'entreprise « B » de 650 millions. Remplaçons les données dans la formule. On constate que le taux de rentabilité de l'entreprise « A » est de 25 %, celui de « B » est de 15 %.

La rentabilité de la première organisation était plus élevée au détriment de ses fonds propres, et non au détriment des revenus (bénéfice net). Après tout, les deux entreprises ont démarré leurs activités avec le même montant d’investissement en capital. Mais l’entreprise B a fait un meilleur travail.

Formule de rendement financier des capitaux propres

Pour obtenir des données plus précises, il est logique de diviser la période analysée en deux : calculer les revenus au début et à la fin d'une certaine période de temps.

Le calcul est :

RSK = PE * 365 (jours dans l'année d'intérêt) / ((SKng + SKkg)/2),

où SKng est le capital social au début de l'année ;
SKkg – le montant des fonds propres à la fin de l'année de référence.

Si l'indicateur doit être exprimé en pourcentage, le résultat est alors multiplié par 100.

Quels chiffres sont extraits des formulaires comptables ?

Pour calculer le bénéfice net (à partir du formulaire n°2 « Compte de résultat » ; les numéros de ligne et leurs noms sont indiqués) :

• 2110 « Revenus » ;
• 2320 « Intérêts à recevoir » ;
• 2310 « Revenus provenant de la participation à d'autres organisations » ;
• 2340 «Autres revenus».

Pour calculer le montant des capitaux propres (à partir du formulaire N1 « Bilan ») :

• 1300 « Total de la section « Capital et réserves » » (données de début de période plus données de fin de période) ;
• 1530 « Revenus des périodes futures » (données au début plus données à la fin de la période de déclaration).

Formule de calcul du niveau standard de rentabilité

Comment comprendre qu’il est judicieux d’investir dans une entreprise ? Le rendement des capitaux propres indique la valeur standard. Une solution consiste à comparer la rentabilité avec d’autres options pour avancer de l’argent (investir dans des actions d’autres sociétés, acheter des obligations, etc.). Le niveau de rendement standard est considéré comme étant les intérêts sur les dépôts bancaires. Il s'agit d'un certain minimum, d'une certaine limite pour déterminer le rendement d'une entreprise.

Formule de calcul du ratio de rentabilité minimum :

RSK (n) = Std * (1 – Stnp),

où RSC (n) est le niveau standard de rendement des capitaux propres ( valeur relative);
Std – taux de dépôt (moyen pour l’année de référence) ;
Stnp – taux d'impôt sur le revenu (pour la période de déclaration).

Si, à la suite des calculs, le rendement des ressources financières propres investies s'avère inférieur à RSC (n) ou reçoit une valeur négative, il n'est alors pas rentable pour les investisseurs d'investir dans cette entreprise. La décision finale est prise après avoir analysé la rentabilité sur plusieurs dernières années.

Formule DuPont pour calculer le rendement des capitaux propres

La formule de DuPont est souvent utilisée pour calculer le ratio de rendement des capitaux propres. Il décompose le coefficient en trois parties dont l'analyse permet de mieux comprendre ce qui influence le plus le coefficient final. En d’autres termes, il s’agit d’une analyse à trois facteurs du ratio ROE. La formule de Dupont est la suivante :

Ratio de rendement des capitaux propres (formule Dupont) = (Bénéfice net/Chiffre d'affaires) * (Chiffre d'affaires/Actifs)* (Actifs/Capitaux propres)

La formule Dupont a été utilisée pour la première fois en analyse financière dans les années 20 du siècle dernier. Il a été développé par la société chimique américaine DuPont. Le retour sur capitaux propres (ROE) selon la formule DuPont est divisé en 3 composantes :

1. efficacité opérationnelle (retour sur ventes),
2. efficacité de l'utilisation des actifs (rotation des actifs),
3. effet de levier (levier financier).

ROE (selon la formule DuPont) = Retour sur ventes * Rotation des actifs * Effet de levier

En fait, si vous réduisez tout, vous obtenez la formule décrite ci-dessus, mais une telle séparation en trois facteurs des composants vous permet de mieux déterminer les relations entre eux.

Taux de rendement des capitaux propres

Le ratio de rendement des capitaux propres est l'un des ratios les plus importants utilisés par les investisseurs et les propriétaires d'entreprise, ce qui montre l'efficacité avec laquelle l'argent investi dans l'entreprise a été utilisé.

La différence entre le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement des actifs (ROA) réside dans le fait que le ROE ne montre pas la performance de tous les actifs (comme le ROA), mais uniquement ceux qui appartiennent aux propriétaires de l'entreprise.

Cet indicateur est utilisé par les investisseurs et les propriétaires d'une entreprise pour évaluer leurs propres investissements dans celle-ci. Plus le coefficient est élevé, plus l'investissement est rentable. Si le rendement des capitaux propres inférieur à zéro, c'est-à-dire une raison de réfléchir à la faisabilité et à l'efficacité des investissements dans l'entreprise à l'avenir

En règle générale, la valeur du coefficient est comparée à des investissements alternatifs en actions d'autres entreprises, en obligations et, dans les cas extrêmes, dans une banque. Il est important de le noter également grande valeur l'indicateur peut affecter négativement la stabilité financière de l'entreprise. N'oubliez pas la loi principale de l'investissement et des affaires : plus de rentabilité - plus de risque.

Rendement des capitaux propres Le ROE est un ratio qui montre le montant du bénéfice par unité de valeur des capitaux propres. Découvrez comment le calculer, quelles sont les restrictions d'utilisation et consultez également un exemple de calcul.

Que montre le rendement des capitaux propres ?

Que veut savoir un investisseur lorsqu’il choisit une cible d’acquisition ? Quels revenus apportera le capital investi dans le projet et quelle est l'ampleur des risques d'investissement à ce niveau de rentabilité. Que veut savoir un propriétaire d’entreprise lorsqu’il prend une décision concernant le sort de l’entreprise ? L'entreprise lui apporte-t-elle un revenu comparable aux risques de ce métier et supérieur au rendement des investissements alternatifs ? Peut-être qu'un dépôt serait mieux ?

Le ratio de retour sur capitaux propres (ROE) répond aux questions des investisseurs et des chefs d’entreprise. On l’appelle également ratio de rendement des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres est un ratio qui montre le montant des bénéfices qu'une entreprise recevra.

Formule de retour sur capitaux propres

ROE = (Bénéfice net de la période / Capitaux propres moyens de la période) x 100%

Formule de retour sur capitaux propres pour le calcul du bilan

Pour calculer le ratio de rendement des capitaux propres en fonction du bilan de l’organisation, la formule suivante est utilisée :

RE = (ligne 2400 Formulaire 2 / ligne 1300 Formulaire 1) x 100 %

Les données de la formule sont extraites du formulaire 2 du compte de résultat et du formulaire 1 du bilan dans la nouvelle édition.

Comment calculer le ratio de rendement des capitaux propres selon les IFRS

Selon les normes IFRS la formule ressemblera à ceci :

RSC= ROE = Résultat Net Après Impôts / Capitaux Propres,

où le revenu net après impôts est le bénéfice net après impôts,

Capitaux propres - capital social.

Modèle Excel pour calculer et analyser le rendement des capitaux propres

Téléchargez un modèle Excel prêt à l'emploi qui calculera le rendement des capitaux propres et indiquera les facteurs qui ont fait changer l'indicateur par rapport à la période précédente.

Valeur ROE standard

Le ROE est un critère important dans la prise de décisions d'investissement, tant pour l'investisseur que pour le propriétaire de l'entreprise, car le rendement des capitaux propres caractérise le bénéfice que le propriétaire recevra d'un investissement en rouble dans l'entreprise. Plus la valeur de l'indicateur est élevée par rapport à l'alternative en termes de rentabilité, plus il y a de raisons d'investir dans cette entreprise. La valeur de la rentabilité inférieure au niveau des investissements alternatifs pour un investisseur est un facteur de rejet du projet, pour un propriétaire d'entreprise, c'est un facteur de prise de décisions négatives sur l'avenir de l'entreprise, mais le propriétaire d'entreprise compare le ROE principalement avec la rentabilité moyenne. dans l'industrie et taux d'intérêt en économie.

Certaines sources nationales appellent la valeur standard du ratio ROE à 20 %. Cette valeur peut être utilisée comme guide pour les calculs. Mais pour une analyse comparative des entreprises, il est nécessaire d'utiliser la valeur sectorielle des entreprises du même secteur ou la moyenne nationale, si de telles statistiques sont à la disposition de l'analyste.

Exemple de calcul du rendement des capitaux propres

Calculons le ROE en utilisant la formule ci-dessus. Par exemple, prenons rapport annuel société conditionnelle.

Tableau 1. Bilan de l'entreprise, millions de roubles.

Tableau 2. Rapport sur les résultats financiers de l'entreprise, en millions de roubles.

Tableau 3. Calcul du ROE

L'entreprise a affiché un rendement des capitaux propres extrêmement faible en 2017, mais l'indicateur négatif de l'année précédente justifie de telles valeurs. On peut affirmer que l’entreprise a commencé à atteindre le niveau de rentabilité.

Rentabilité négative en général évaluation négative pour les affaires - l'entreprise entraîne des pertes pour ses propriétaires, un tel actif est difficile à vendre et ne vaut la peine d'être acheté que s'il existe de très bonnes raisons à cela, telles que des perspectives de croissance des bénéfices à l'avenir. Vous devrez construire un modèle économique prédictif et estimer le retour sur capital dans le futur.

Une nuance importante - un propriétaire d'entreprise, lorsqu'il prend une décision concernant le sort de son entreprise sur la base du ROE, doit comprendre que le montant moyen des capitaux propres pour une période n'est pas du tout le même que la valeur marchande de l'entreprise à ce moment-là. de prendre la décision. Ainsi, s’il n’est pas satisfait du rendement du capital qu’il a investi, il se peut que la valeur marchande de l’entreprise soit déjà nettement inférieure aux investissements réalisés et qu’avant de vendre l’entreprise, il soit nécessaire d’améliorer ses finances. Autrement dit, le ROE seul ne suffit pas pour prendre une décision finale.

Retour sur capitaux propres (ROE, rendement des capitaux propres) est un indicateur financier exprimant le bénéfice sur le capital social. Près de l'indicateur retour sur investissement ROI.
L'indicateur montre le rapport entre le bénéfice net de la période et les capitaux propres de l'entreprise.

Formule de calcul du ratio ROE

ROE = PE / SK
, Où:
PE - bénéfice net ;
SK - capitaux propres.

Avantages du ROE

Inconvénients du ROE

• Longue durée du projet - plus la période d'analyse est longue, plus le ROE est élevé.
• Une petite part du total des investissements au bilan. Plus la part est petite plus le ROE est élevé.
• Amortissement inégal. Plus l'amortissement est inégal au cours de la période de reporting, plus le ROE est élevé.
• Retour sur investissement lent. Plus le projet porte ses fruits lentement, plus le ROE est élevé.
• Taux de croissance et taux d'investissement. Plus l'entreprise est jeune, plus la croissance du bilan est rapide, plus le ROE est bas.

Valeur ROE standard

Il existe une liste assez large d'indicateurs nécessaires pour calculer l'efficacité d'une organisation. La part principale de ce groupe est occupée par différents types rentabilité. Ils sont nécessaires pour une analyse plus complète et objective des résultats de performance.

Qu'est-ce que la rentabilité en termes simples

Le plus souvent, cela reflète le nombre de kopecks d'un type particulier de profit qu'une organisation peut recevoir en investissant un rouble dans la production. Et dans le cas de l’indicateur d’efficacité des ventes, la rentabilité montre la part du profit dans le chiffre d’affaires.

Quels types, indicateurs, ratios de rentabilité existent

Il est d'usage de distinguer plusieurs groupes d'indicateurs : production, ventes, capital. Dans chaque catégorie, 3 à 4 valeurs sont calculées. On ne peut pas dire que tous les indicateurs sont équivalents et qu'on ne peut en prendre qu'un seul dans le groupe.

Afin d'évaluer l'efficacité, il est nécessaire d'utiliser l'ensemble des types de rentabilité.

Retour sur actifs

Ils utilisent le bénéfice avant impôts et reflètent l’efficacité avec laquelle les immobilisations de l’organisation sont utilisées et montrent combien de profit un rouble d’immobilisations et fonds de roulement ou le total des actifs de l'entreprise :

• immobilisations (ROFA – rendement des immobilisations) ;
• fonds de roulement (ROFA – rendement des actifs en devises) ;
• actifs (ROA - retour sur actifs).

Le ratio de pouvoir de gain de base (BEP) caractérise le montant qu’une entreprise doit gagner pour couvrir tous les coûts.

Rentabilité de la production et des ventes

Ils sont calculés sur la base du bénéfice des ventes et montrent l'efficacité des principales activités de l'organisation :

• produits (ROM – retour sur marge) caractérise le bénéfice des ventes qui peut être obtenu à partir d'un rouble, pris en compte dans le coût des produits manufacturés ;
• ventes (ROS – retour sur ventes) reflète la part des bénéfices des ventes dans le revenu total de l'entreprise ;
• personnel (ROL – retour sur travail) décrit le bénéfice que l'entreprise tirera de l'exploitation et de l'emploi des employés.

Retour sur capitaux propres

Le bénéfice net sert de base et caractérise l’efficacité de l’utilisation du capital pour les activités de l’entreprise. Aussi, ce sous-groupe peut être calculé lors de la planification et permet d'évaluer s'il est rentable d'investir ou d'emprunter :

• capitaux propres (ROE – rendement des capitaux propres) reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds propres dans les activités de l'entreprise ;
• capital investi et permanent (ROIC – retour sur capital investi) montre combien de kopecks de bénéfice net l'organisation recevra en investissant un rouble dans des investissements ;
• capital emprunté (ROBC – rendement du capital emprunté) décrit la faisabilité de contracter un emprunt. Si l'indicateur est supérieur au coût des fonds empruntés, il est alors rentable de les prendre, s'il est inférieur, l'organisation subira des pertes.

Vidéo - 12 principaux ratios de rentabilité :

Comment calculer la rentabilité

En général, la formule de rentabilité est le rapport entre le profit et une partie des biens, des revenus ou des coûts de l’entreprise :

Rentabilité = Profit / Indicateur dont il faut trouver la rentabilité

Par exemple, si l'efficacité du capital fixe est nécessaire, le numérateur sera le bénéfice des ventes et le dénominateur sera le coût moyen des immobilisations. Dans le cas de, les revenus sont remplacés par le dénominateur comme indicateur des ventes.

Le rendement des actifs est généralement déterminé par le bénéfice comptable, la production et les ventes - par le bénéfice des ventes, le capital - par le bénéfice net.

Les données de calcul sont extraites du bilan et du compte de résultat.

Formules générales de calcul de rentabilité

Actifs:

ROFA = BN/CVNA, Où

ROFA – rendement des actifs non courants,

C entrant - coût moyen sortant actifs courants, frotter.;

ROCA = BN/C les deux, Où

ROCA – retour sur fonds de roulement ;

BN – bénéfice avant impôt, frotter.;

C les deux – coût moyen actifs mobiles, frotter.;

ROA = BN / C vna + C les deux, Où

ROA – retour sur actifs ;

BN – bénéfice avant impôt, frotter.;

C vna + C les deux – montant moyen des actifs immobilisés et courants, frotter.

Production et ventes :

ROM = PR / TC, Où

ROM – rentabilité des produits ;

PR – profit des ventes, frotter.;

TC – coût total ;

ROS = PR/TR, Où

ROS – retour sur ventes ;

TR – chiffre d'affaires, frotter.

ROL = PR / SSCH, Où

ROL – rentabilité du personnel ;

PR – profit des activités principales, frotter.;

SSN – effectif moyen.

Capital:

ROE = PE / SK, Où

ROE – rendement des capitaux propres ;

PE – bénéfice net, frotter.;

SK – fonds propres, frotter.;

ROBC = PE/ZK, Où

ROBC – rendement du capital emprunté ;

ZK – capital emprunté ;

ROIC = PE / SK + DO, Où

ROIC – retour sur capital investi (fixe) ;

PE – bénéfice net, frotter.;

SK + DO – la somme des capitaux propres et de la dette à long terme, frotter.

Exemple de calcul par solde

La société Ekran LLC clôture la période avec les indicateurs financiers suivants. Il est nécessaire d'afficher l'efficacité des activités de l'organisation pour 2014. L'effectif moyen est de 25 personnes. Le montant du capital social est de 120 000 roubles.

Calcul du rendement des actifs :

ROFA = 48 000 / (100 000 + 150 000)/2 = 0,384

ROCA = 48 000 / (50 000 + 60 000)/2 = 0,87

ROA = 48 000 / (125 000 + 55 000) = 0,26

Calcul de la rentabilité de la production et des ventes :

ROM = 50 000 / 25 000 = 0,5

ROS = 50 000 / 75 000 = 0,67

ROL = 50 000 / 25 = 2 000

Calcul du rendement des capitaux propres :

ROE = 40 000 / 120 000 = 0,3

ROBC = 40 000 / 15 000 = 2,66

ROIC = 40 000 / 120 000 + 15 000 = 0,296

Conclusions des calculs de l'exemple :

Pour la production existante, tous les indicateurs sont à niveau normal. Il est évident qu'il est rentable d'utiliser les fonds empruntés, que les employés travaillent efficacement et que le montant du fonds de roulement est optimal. Il convient de prêter attention au capital fixe : il est possible qu'il ne soit pas pleinement exploité ou qu'il existe des raisons qui réduisent la performance des actifs non courants.

Il est également conseillé d'analyser la situation avec des fonds propres importants, ce qui réduit l'efficacité globale de l'entreprise. À indicateurs actuels utiliser rationnellement et restructurer les capitaux propres.

Dans quels cas son calcul est-il utile ?

L'indicateur est nécessaire pour une évaluation qualitative de l'efficacité de l'entreprise. Indicateurs absolus, tels que le profit et le coût, ne donnent pas une image fidèle de la performance de l'organisation.

Ils ne montrent que l'effet de la production. Rentabilité, à son tour, vous permet d’évaluer dans quelle mesure les biens et les ressources de l’entreprise sont utilisés correctement et pleinement. Il montre combien d'argent peut être obtenu grâce à l'exploitation de l'un ou l'autre type de fonds propres ou empruntés.

Tous les types de rentabilité sont importants pour évaluer l’efficacité d’une organisation. Comme d'autres indicateurs relatifs, ils permettent non seulement d'analyser les activités d'une entreprise donnée, mais aussi de la comparer avec celles des entreprises concurrentes.

La rentabilité calculée sur plusieurs années reflète la dynamique de performance et peut devenir la base d'une planification à moyen et long terme. Une attention particulière doit être portée à la rentabilité des immobilisations, car elles occupent une part assez importante des biens de l’organisation et sont souvent utilisées de manière inefficace.

Vidéo sur la rentabilité et la rentabilité :

Rentabilité– indicateur d’efficacité d’utilisation espèces ou d'autres ressources. Exprimé sous forme de ratio ou de pourcentage.

Pour évaluer une entreprise ou une banque, il est d'usage d'utiliser plusieurs indicateurs de rentabilité :

• retour sur actifs (ROA). C'est le quotient du profit réalisé par l'entreprise divisé par coût moyen actifs au cours de la période sous revue.

Lors du calcul de cet indicateur, les actifs propres et attirés sont pris en compte, tels que les prêts, comptes débiteurs Par exemple, au 1er janvier 2012, le bénéfice net de la Sberbank s'élevait à 321 891 079 milliers de roubles et la valeur de l'actif net était de 10 975 636 300 milliers. Ainsi, le rendement des actifs est de 2,9 % ;

• rentabilité du principal actifs de production(ROFA) il est calculé de la même manière, mais à la place des actifs, seule la valeur des actifs immobilisés de production est prise en compte ;

• rendement des actifs courants– le rapport entre le bénéfice net et la partie des actifs en mouvement : liquidités en compte courant, marchandises en entrepôt, etc. ;

• rendement des capitaux propres (ROE)– il s’agit d’un indicateur de l’efficacité de l’utilisation des fonds propres d’une entreprise ou d’une banque. C'est le quotient du bénéfice net et du capital autorisé plus le capital supplémentaire.

En poursuivant l'exemple précédent, nous ajoutons de nouvelles données : au 1er janvier 2012, le capital de la Sberbank était de 1 527 170 900 mille roubles. Le rendement des capitaux propres est alors de 20,1 %.

La différence entre le rendement des actifs et le rendement des capitaux propres montre le niveau de ce qu'on appelle le levier financier. L'effet de levier financier se produit en raison de l'utilisation de fonds empruntés ;

• retour sur investissement (ROI) est calculé comme le quotient de la division du bénéfice net perçu et du coût de l'investissement initial.

Supposons qu'un investisseur ait acheté des actions ordinaires de la Sberbank en janvier 2011, alors que le prix était de 104,99 roubles par action, et les ait vendues en janvier 2012 pour 80,12 roubles. En conséquence, il n'a pas réalisé de bénéfice, mais une perte de 24,87 roubles sur chaque titre. Ainsi, l'efficacité de l'investissement s'est avérée négative : -24,87/104,99*100%=-23,7%.

En plus des exemples évoqués, d'autres types de rentabilité sont également calculés : rentabilité des produits, des ventes, etc.

Pourquoi avez-vous besoin de calculer le taux d'efficacité des entreprises et des entreprises ? Pour trouver le seuil de rentabilité, qui indique la quantité de produit qui doit être produite ou vendue pour atteindre le seuil de rentabilité et couvrir vos dépenses. Ce seuil est indicateur important pour les investisseurs - cela montre la stabilité de l'entreprise, sa capacité à rembourser ses dettes et à réaliser des bénéfices.

La rentabilité vous permet également d'évaluer l'efficacité de l'ensemble de l'entreprise en la comparant à celle de vos concurrents. Si vous n’êtes pas à leur niveau, vous devez alors changer quelque chose pour rester sur le marché.