La situation financière d’une entreprise est déterminée de plusieurs manières. L’un d’eux est une analyse de la liquidité du bilan de l’entreprise. Avant d’examiner les coefficients en détail, vous devez comprendre les concepts de base.

Définition

Le terme liquidus a été emprunté à langue allemande au vingtième siècle. Traduit, cela signifie « fluide ». La liquidité est la capacité des actifs à se mobiliser et à se transformer d'actifs matériels et autres en espèces. Ce terme est étroitement lié à la solvabilité de l'entreprise, c'est-à-dire à la capacité de l'organisation à remplir intégralement et à temps ces obligations. Au sens strict, cela signifie que l’entreprise doit disposer de suffisamment d’argent pour rembourser ses créanciers.

La législation russe prévoit une interprétation différente cette notion. Conformément à la loi de la Fédération de Russie sur l'insolvabilité, les entreprises dont les comptes créditeurs sont en souffrance depuis plus de 3 mois pour un montant supérieur à 100 000 roubles sont considérées comme insolvables.

Une analyse de la liquidité et de la solvabilité d'un organisme doit être réalisée avant de prendre toute décision importante, ainsi que pour :

Prévisions de la situation financière ;

Contrôler le respect des obligations envers les contreparties ;

Augmenter la confiance des partenaires ;

Évaluation de l'efficacité de l'utilisation du crédit.

Une analyse de la liquidité et de la solvabilité est réalisée sur la base des données du bilan. La présence d'informations statistiques supplémentaires ne fera qu'améliorer la qualité des données obtenues.

Les économistes occidentaux effectuent des analyses de liquidité pour savoir si une entreprise peut :

• rembourser rapidement toutes les obligations à court terme ;
• rembourser les dettes courantes en général ;
• payer toutes les autres obligations.

Afin de répondre à chacune de ces questions, un indicateur correspondant est calculé.

Risques

Selon l'art. 19 Loi fédérale "OBU", les entités économiques sont tenues de surveiller les faits de la vie économique. Par conséquent, les entreprises divulguent des indicateurs financiers dans leurs rapports annuels et fournissent également des informations sur problèmes possibles V activité économique. Dans la plupart des cas, le risque de liquidité survient si une organisation n'est pas en mesure de rembourser en temps opportun et intégralement les obligations existantes concernant les fournisseurs, les entrepreneurs, les prêts et emprunts, etc.

La liquidité peut être comparée à la rentabilité. Les « bons » actifs ne génèrent aucun revenu (compte courant) ou leur taille est très faible (dépôts à vue d'une durée de 1 à 30 jours). Les investissements à long terme promettent de gros dividendes, mais il faut les payer avec des fonds détournés du chiffre d'affaires pendant longtemps. L'analyse de la liquidité de l'entreprise montre état actuel organisations.

Orientations de recherche

La solvabilité est un reflet externe de la durabilité et de la stabilité financière. Si l'entreprise est liquide, elle peut alors payer toutes ses obligations à temps. Étant donné que le passif comprend des prêts avec pour différentes périodes remboursement, alors un des axes d'analyse est de regrouper les postes du bilan en fonction de la rapidité de leur mise en œuvre.

L'analyse de liquidité montre combien d'obligations une entreprise peut couvrir et sur quelle période. Lors de la vente d'actifs, il existe un risque de difficultés lors de la vente. Elle se définit comme la différence entre la « valeur actuelle » et le prix potentiel du bien. La gestion des liquidités est l'activité d'une organisation visant à allouer du capital, ce qui permettra de transformer des actifs en argent dans un court laps de temps.

Premier pas

La liquidité du bilan est le niveau auquel les passifs d'une entreprise sont couverts par ses actifs. Cet indicateur peut également être mesuré par la valeur de son propre fonds de roulement: plus il y en a, mieux c'est. L'analyse de la liquidité des actifs et des passifs commence par leur division en groupes, selon l'algorithme présenté dans le tableau ci-dessous.

Si A 1, A 2, A 3 est supérieur à P1, P2, P 3 et A 4< П 4 , то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается кране редко.

Analyse de la liquidité des entreprises : ratios

Pour connaître le niveau de solvabilité d'une organisation, il est nécessaire de calculer plusieurs indicateurs :

1. Coefficient liquidité actuelle(Ktl) montre la situation dans son ensemble. Il affiche le nombre d'actifs courants de l'organisation par rouble de passif. L'entreprise rembourse ses dettes avec les fonds disponibles. Autrement dit, les actifs courants doivent dépasser les passifs. La valeur critique de l'indicateur varie selon le secteur et le type d'activité, mais en théorie elle ne doit pas dépasser 2. Formule :

Ktl = ObA\KO, où :

ObA - actifs courants hors dette d'une maturité supérieure à 12 mois ;

KO - passifs à court terme sans tenir compte des réserves de revenus et de dépenses futures.

La valeur de l'indicateur est déterminée par le volume des sources de financement à long terme. Pour l'augmenter, vous devez augmenter le capital et limiter raisonnablement la croissance des stocks.

Une analyse de la liquidité du bilan d'une entreprise basée sur ce ratio ne donne pas une image complète. Le calcul ne prend pas en compte la structure du système d'exploitation, dans laquelle certains actifs peuvent être plus liquides que d'autres. Parfois, des situations surviennent lorsque la valeur du coefficient reste dans la fourchette normale, mais que l'entreprise rencontre des problèmes de trésorerie. Si une entreprise ne dispose pas de suffisamment de fonds pour maintenir l’échelle de production atteinte, cette situation est appelée surexpansion. Cela peut survenir si l’entreprise connaît une croissance rapide ou si elle n’a pas été entièrement financée au cours des étapes précédentes. La sortie de la situation est d'obtenir un prêt à long terme.

2. Une analyse de la liquidité de l'organisation pour une gamme d'actifs plus restreinte est effectuée sur la base du ratio de solvabilité intermédiaire (ISR). Lors de son calcul, les stocks de production ne sont pas pris en compte. La logique est assez simple. Le produit de la vente des stocks peut être inférieur au montant dépensé pour l'acheter. Très souvent, lors de la liquidation, une entreprise ne recevra que 40 % de sa valeur comptable de la vente de matières et matières premières. La valeur critique du coefficient est 1. Formule :

Kpl = (OA - Stocks) \ Passifs à court terme, où OA correspond aux actifs courants.

Mais l'analyse de la liquidité implique non seulement le calcul d'indicateurs, mais également l'identification des raisons de leurs évolutions. Il est donc nécessaire de déterminer les facteurs qui ont provoqué ces changements. Si la croissance de l'indicateur a été causée par une augmentation de la dette injustifiée, cela indique une dynamique négative.

3. Liquidité absolue (Kal). Il s'agit du critère d'évaluation le plus strict. Le ratio montre quelle partie des obligations peut être remboursée en espèces. La limite inférieure recommandée est de 0,2. Dans la pratique, toutes les entreprises n’atteignent pas ces valeurs. Le fait est que chaque secteur doit avoir sa propre norme et que toutes les données obtenues doivent être complétées par une analyse de la solvabilité des concurrents sur le marché. La liquidité absolue est calculée à l'aide de la formule :

Cal = ligne 260 \ page (690 - 640 - 650), où la ligne XXX est la ligne de solde n° XXX.

Remboursement dans les délais comptes débiteurs(DZ) est le principal facteur de croissance de ce coefficient.

Autres indicateurs

1. La valeur du fonds de roulement propre (COS) = Fonds de roulement (FC) + Stocks + DZ + Avances + Argent sur les comptes bancaires (DC) + Placements à court terme = II section de l'Actif - II section du Passif.

2. Manœuvrabilité du système d'exploitation. Le ratio montre combien de fonds de roulement représentent les actifs les plus liquides (argent en caisse et sur les comptes bancaires). Une diminution de la valeur de l'indicateur peut indiquer à la fois le remboursement du prêt et le resserrement des conditions d'obtention du crédit commercial auprès des fournisseurs et entrepreneurs. Une augmentation du coefficient indique une dynamique positive et une augmentation de la capacité à remplir ses obligations.

Il existe une autre approche pour calculer cet indicateur. Certains économistes recommandent de le calculer en divisant le coût des stocks et réserves à long terme par la valeur du SOS. La valeur standard de l'indicateur dépend du domaine d'activité de l'entreprise : dans les industries à forte intensité de capital, son niveau devrait être inférieur à celui à forte intensité de matériaux. Formule:

Maniabilité de OS = DS \ (Actifs courants - Passifs courants).

3. Combien d'actifs courants par unité d'actif.

4. La part du SOS dans l'OA.

5. La part des stocks dans l'actif circulant : une proportion importante de matières et de matières premières dans l'entrepôt peut résulter d'un surstockage, par exemple avant d'organiser des promotions. Mais cela indique également une diminution de la demande de produits. Formule:

D z = Stocks \ OA = ligne (210+220) / ligne (290-230-217).

6. Part SOS dans les réserves - indique quelle partie des matières premières est fournie à leurs frais. La valeur standard est de 0,5. Formule:

Partager = SOS\Réserves.

7. Taux de couverture des stocks - montre comment les matériaux ont été achetés. Sa dynamique positive indique des sources de financement « normales », et sa dynamique négative indique que les matières premières ont été achetées avec du capital terrestre.

L'analyse et l'évaluation de la liquidité sont le plus souvent réalisées sur la base de trois ratios : liquidité instantanée, actuelle et rapide.

Nouvelle approche

DANS dernièrement répandu a reçu l’indicateur « dette/EBITDA », qui est calculé comme le ratio du passif sur le bénéfice avant impôts. Le numérateur peut contenir un chiffre pour la dette à court terme, à long terme, totale ou nette (moins la dette). Selon les résultats du calcul, l'emprunteur peut être classé comme défavorable (4 ou plus), risqué (3-4), modéré (2-3) et conservateur (jusqu'à 2).

Le ratio de couverture des intérêts (TIE) est calculé comme le rapport entre les flux de trésorerie nets et les intérêts sur les fonds empruntés. Plus il est élevé, plus le risque de défaut est faible.

Pour améliorer l'efficacité de la gestion de la solvabilité, vous devez établir un calendrier de paiement (PDDS), qui affiche le ratio des soldes espèces et les revenus attendus avec les montants des dépenses pour la même période.

Identifier les raisons de l'écart

Les raisons de l'insolvabilité financière peuvent être divisées en plusieurs groupes. Le premier comprend l'économique (baisse de la production, faillite des débiteurs), politique (législation imparfaite), le niveau de développement du progrès scientifique et technologique et autres. facteurs externes. Pour atténuer leur impact, une entreprise peut, par exemple, attirer des sources de financement supplémentaires en émettant des actions ou en diversifiant sa production (disperser ses actifs entre différents types d’activités).

Au deuxième groupe facteurs internes Ceux-ci incluent ceux qui dépendent du travail d'équipe réussi de tous les départements de l'organisation : la présence d'un déficit de SOS, la croissance des créances, une détermination incorrecte du prix de vente. Le remboursement des comptes débiteurs améliorera considérablement la situation de l'organisation. Opérations d'affacturage ou la conclusion d'un contrat de cession accélérera la rotation des fonds.

Une autre option consiste à améliorer la discipline de paiement. Par exemple, concluez un accord de recouvrement avec une banque, en vertu duquel l'acheteur se verra automatiquement facturer des amendes pour chaque jour de retard. L'établissement de crédit présente la demande correspondante au destinataire des marchandises pour paiement. Cela accélérera considérablement la rotation des liquidités. U cette décision il y a quelques inconvénients : premièrement, une telle étape doit être spécifiée à l'avance dans le contrat avec la contrepartie, et tous les clients n'accepteront pas de telles conditions. Deuxièmement, les frais des services bancaires doivent être comparables aux avantages reçus.

Comment augmenter la solvabilité

1. Modifier la structure des créances : conclure une convention de cession ou de recouvrement avec la banque.

2. Augmentez les profits. Chaque organisation a sa propre méthode.

3. Changez la structure du capital. La prédominance des fonds empruntés dans le passif réduit la liquidité du bilan.

4. Augmentez le SOS et réduisez la part des réserves.

5. L'entreprise ne peut pas influencer des facteurs économiques externes tels que la baisse de la production dans le pays. Cependant, le remplacement des équipements obsolètes par des équipements plus récents, par exemple par le biais d'un contrat de location, améliorera la situation.

De la théorie à la pratique

Pour tout comprendre, essayons de considérer en pratique comment s’effectue l’analyse de liquidité. Un exemple est donné ci-dessous.

Indicateurs pour 2013

La valeur du ratio de liquidité absolue est inférieure à la normale. Bien qu'il ait augmenté plusieurs fois au cours de l'année, il a de nouveau diminué à la fin. La baisse peut être causée par l’utilisation de liquidités disponibles pour acheter des stocks ou par un mauvais recouvrement des créances.

Le ratio de liquidité rapide est en constante diminution au cours de l'année. Bien que ses valeurs soient supérieures à la norme, la dynamique est négative. Mais pour l'instant, l'entreprise peut couvrir ses obligations actuelles en utilisant son propre fonds de roulement.

D'une manière générale, l'analyse des liquidités a montré que l'entreprise commence à de sérieux problèmes. Même des retards mineurs dans les conditions de paiement des produits peuvent entraîner un manque de fonds. Il existe plusieurs façons de corriger la situation :

Augmenter les fonds propres (SC) ;

Vendre une partie des actifs ;

Réduire les stocks excédentaires ;

Effectuer des travaux de recouvrement de créances ;

Prenez un prêt à long terme ;

Renouveler ou louer un système d'exploitation inutilisé.

Analyse financière : liquidité bancaire

En accordant des prêts, un établissement prêteur réduit le montant d’argent stocké. Dans le même temps, le risque de non-restitution de la caution augmente. Pour éviter une telle situation, des réserves sont utilisées. La banque peut s'adresser à la Banque centrale pour obtenir un prêt temporaire. La présence d'argent excédentaire incite un établissement de crédit à l'investir, par exemple en titres.

La liquidité bancaire est la capacité d'une organisation à remplir ses obligations en temps opportun. Elle repose sur le maintien constant d’un équilibre entre la compagnie d’assurance et les fonds attirés et placés. Pour ce faire, la banque doit créer une structure de bilan dans laquelle divers actifs se transformeront rapidement en espèces. L'analyse de la liquidité est effectuée dans deux directions. Dans le cadre horizontal, le poids spécifique des différents groupes d'actifs et de passifs est déterminé. Ces indicateurs sont comparés au volume total des transactions. L'analyse verticale de la liquidité d'une banque, réalisée sur la base d'un solde net, fournit des informations sur les groupes et les types de transactions.

Le niveau de solvabilité d'un établissement de crédit peut également être calculé à l'aide de ratios. Ils sont divisés en deux groupes :

Réglementaires, qui sont établies par la Banque centrale et doivent être respectées par toutes les banques ;

Ceux estimés, qui sont développés par des entreprises spécialisées ou des services d’analyse. Il n'est pas nécessaire d'atteindre leurs valeurs, mais le calcul fournira des informations plus complètes.

CV

Afin de contrôler le niveau de développement d'une entreprise et d'identifier en temps opportun les risques de l'activité commerciale, il est nécessaire d'effectuer périodiquement des analyses financières dans les domaines suivants :

Solvabilité de l'entreprise ;

Niveau d'activité commerciale de l'organisation ;

Contrôle des flux de trésorerie ;

Construction équité;

Stabilité financière de l'organisation, etc.

L'analyse des indicateurs de liquidité s'effectue en plusieurs étapes. Tout d'abord, les actifs et les passifs sont divisés en groupes, puis les ratios de solvabilité (au minimum trois) sont calculés. Les résultats obtenus doivent être comparés dans le temps à l’échelle de l’entreprise et de l’industrie dans son ensemble.

Le niveau de solvabilité de la banque doit être surveillé régulièrement. Sa forte baisse pourrait contraindre l'établissement de crédit à céder une partie de ses actifs. Quant à l’entreprise, la situation est ici légèrement différente. Des prêts supplémentaires peuvent augmenter votre solvabilité, mais vous ne devez pas en abuser. Il est préférable de concentrer vos efforts sur le recouvrement de créances, l'augmentation des fonds propres ou la vente d'actifs inutilisés.

La liquidité est la facilité de mise en œuvre, de vente, de transformation d'actifs matériels ou autres en espèces pour couvrir les obligations financières actuelles.

Les ratios de liquidité sont des indicateurs financiers calculés sur la base des états financiers de l'entreprise (bilan de l'entreprise - Formulaire n°1) pour déterminer la capacité de l'entreprise à rembourser les dettes courantes à partir des actifs courants (courants) existants. Le sens de ces indicateurs est de comparer le montant des dettes actuelles de l'entreprise et son fonds de roulement, qui doit assurer le remboursement de ces dettes.

Considérons les principaux ratios de liquidité et les formules pour leur calcul :

Le calcul des ratios de liquidité permet d'analyser la liquidité de l'entreprise, c'est-à-dire analyse de la capacité de l'entreprise à couvrir toutes ses obligations financières.

A noter que les actifs de l'entreprise sont reflétés dans le bilan et ont une liquidité différente. Classons-les par ordre décroissant, en fonction de leur degré de liquidité :

• les fonds dans les comptes et les caisses enregistreuses de l'entreprise ;
• effets de banque, titres d'État;
• comptes courants débiteurs, emprunts émis, titres de sociétés (actions d'entreprises cotées, effets) ;
• stocks de marchandises et de matières premières dans les entrepôts ;
• machines et équipements;
• bâtiments et structures;
• construction inachevée.

Ratio actuel

Le ratio de liquidité générale ou ratio de couverture ou ratio de liquidité totale est un ratio financier égal au rapport entre les actifs courants (courants) et les passifs à court terme (passifs courants). La source des données est le bilan de l'entreprise (formulaire n°1). Le coefficient est calculé à l'aide de la formule :

Ratio de liquidité = Actif courant hors créances à long terme / Passif courant

Ktl = (p. 290 - p. 230) / p. 690 ou
Ktl = page 290 / (page 610 + page 620 + page 660)

Ktl = page 1200 / (page 1520 + page 1510 + page 1550)

Le ratio reflète la capacité de l’entreprise à rembourser ses obligations actuelles (à court terme) en utilisant uniquement actifs courants. Plus l'indicateur est élevé, meilleure est la solvabilité de l'entreprise. Ratio actuel caractériser la solvabilité de l'entreprise non seulement sur à l'heure actuelle, mais aussi en cas d'urgence.

Un coefficient normal est considéré comme compris entre 1,5 et 2,5, selon le secteur. À la fois faible et rapport élevé. Une valeur inférieure à 1 indique un risque financier élevé lié au fait que l'entreprise n'est pas en mesure de payer de manière fiable ses factures courantes. Une valeur supérieure à 3 peut indiquer une structure de capital irrationnelle. Mais il faut garder à l'esprit qu'en fonction du domaine d'activité, de la structure et de la qualité des actifs, etc., la valeur du coefficient peut varier considérablement.

Il convient de noter que ce coefficient ne donne pas toujours une image complète. En règle générale, les entreprises qui disposent de petits stocks et qui peuvent facilement obtenir de l'argent à partir de lettres de change peuvent facilement fonctionner avec un ratio inférieur à celui des entreprises disposant de stocks importants et vendant des marchandises à crédit.

Une autre façon de vérifier l'adéquation des actifs circulants consiste à calculer une liquidité rapide. Les banques, les fournisseurs et les actionnaires sont intéressés par cet indicateur, car l'entreprise peut se trouver dans des circonstances dans lesquelles elle devra immédiatement payer des dépenses imprévues. Cela signifie qu'elle aura besoin de toutes ses liquidités, titres, créances et autres moyens de paiement, c'est-à-dire la partie de ses actifs qui peut être convertie en espèces.

Ratio de liquidité rapide (rapide)

Le ratio caractérise la capacité de l'entreprise à rembourser ses obligations actuelles (à court terme) en utilisant les actifs circulants. Il est similaire au ratio de liquidité actuel, mais en diffère en ce que le fonds de roulement utilisé pour son calcul ne comprend que les actifs courants hautement et moyennement liquides (argent en comptes d'exploitation, stock d'entrepôt de matières liquides et matières premières, marchandises et produits finis, créances à courte échéance).

Ces actifs ne comprennent pas les travaux en cours, ainsi que les stocks de composants spéciaux, de matériaux et de produits semi-finis. La source des données est le bilan de l'entreprise au même titre que pour la liquidité actuelle, mais les stocks ne sont pas pris en compte comme des actifs, car s'ils sont contraints d'être vendus, les pertes seront maximales parmi tous les actifs circulants :

Ratio rapide = (Cash + Court terme investissements financiers+ Créances à court terme) / Passifs courants

Ratio rapide = (Actifs courants – Stocks) / Passifs courants

Kbl = (page 240 + page 250 + page 260) / (page 610 + page 620 + page 660)

Kbl = (page 1230 + page 1240 + page 1250) / (page 1520 + page 1510 + page 1550)

Il s'agit de l'un des ratios financiers importants, qui montre quelle partie des obligations à court terme de l'entreprise peut être immédiatement remboursée à partir des fonds placés sur divers comptes, en titres à court terme, ainsi que du produit des règlements avec les débiteurs. Plus l'indicateur est élevé, meilleure est la solvabilité de l'entreprise. Une valeur de ratio supérieure à 0,8 est considérée comme normale (certains analystes considèrent que la valeur optimale du ratio est comprise entre 0,6 et 1,0), ce qui signifie que la trésorerie et les revenus futurs des activités courantes devraient couvrir les dettes actuelles de l'organisation.

Pour augmenter le niveau de liquidités urgentes, les organisations devraient prendre des mesures visant à augmenter leur propre fonds de roulement et à attirer des prêts et emprunts à long terme. D'un autre côté, une valeur supérieure à 3 peut indiquer une structure de capital irrationnelle ; cela peut être dû à la lente rotation des fonds investis dans les stocks et à la croissance des comptes clients.

À cet égard, le test décisif de la solvabilité actuelle peut être le ratio de liquidité absolu, qui devrait être supérieur à 0,2. Le ratio de liquidité absolu montre quelle partie de la dette à court terme l'organisation peut rembourser dans un avenir proche au détriment des actifs les plus liquides (liquidités et titres à court terme).

Ratio de liquidité absolu

Ratio financierégal au rapport entre la trésorerie et les placements financiers à court terme et les passifs à court terme (passifs courants). La source des données est le bilan de l’entreprise au même titre que pour la liquidité actuelle, mais seules la trésorerie et les équivalents de trésorerie sont pris en compte à l’actif, la formule de calcul est :

Ratio de liquidité absolue = (Trésorerie + Placements financiers à court terme) / Passifs courants

Cabine = (page 250 + page 260) / (page 610 + page 620 + page 660)

Cabine = (page 1240 + page 1250) / (page 1520 + page 1510 + page 1550)

Une valeur de coefficient supérieure à 0,2 est considérée comme normale. Plus l'indicateur est élevé, meilleure est la solvabilité de l'entreprise. D'un autre côté, un indicateur élevé peut indiquer une structure de capital irrationnelle, une part trop élevée d'actifs non performants sous forme de liquidités et de fonds sur des comptes.

En d'autres termes, si le solde de trésorerie est maintenu au niveau de la date de reporting (principalement en assurant une réception uniforme des paiements des contreparties), la dette à court terme à la date de reporting peut être remboursée en cinq jours. La limitation réglementaire ci-dessus est appliquée dans la pratique étrangère de l’analyse financière. En même temps, la justification exacte du maintien niveau normal liquidité Organisations russes Le montant de trésorerie doit couvrir 20 % du passif courant, mais il n'est pas disponible.

Fonds de roulement net

Un fonds de roulement net est nécessaire pour maintenir stabilité financière entreprises. Le fonds de roulement net est défini comme la différence entre les actifs courants et les passifs à court terme, y compris les fonds empruntés à court terme, les créditeurs et les passifs équivalents. Le fonds de roulement net fait partie fonds de roulement, constitué aux dépens de son propre fonds de roulement et de ses capitaux empruntés à long terme, y compris les quasi-fonds propres, les fonds empruntés et autres passifs à long terme. La formule de calcul du capital net estimé est la suivante :

Fonds de roulement net = Actif courant - Passif courant

Chob = page 290 - page 690

Chob = page 1200 - page 1500

Le fonds de roulement net est nécessaire pour maintenir la stabilité financière d'une entreprise, car l'excédent du fonds de roulement par rapport aux passifs à court terme signifie que l'entreprise peut non seulement s'acquitter de ses obligations à court terme, mais dispose également de réserves pour développer ses activités. Le montant du fonds de roulement net doit être supérieur à zéro.

Un manque de fonds de roulement indique l'incapacité d'une entreprise à rembourser ses obligations à court terme en temps opportun. Un excédent significatif du fonds de roulement net par rapport aux besoins optimaux indique une utilisation irrationnelle des ressources de l'entreprise.

Les formules de calcul des ratios de liquidité conformément aux normes internationales sont décrites dans

Volosnikov Sergueï Nikolaïevitch Chef du Département d'Evaluation et d'Expertise Financière et Economique
ANO « Bureau National d'Experts » (ANO « NEB »)

Il convient de noter que de nombreux débiteurs ne se sont pas du tout présentés à Rosstat. Le reporting des personnes morales qui préparent des états financiers selon un système simplifié n'a pas été analysé. Le calcul des coefficients étant formalisé, la déclaration de ces personnes a été exclue de l'échantillon. Les indicateurs de performance des entreprises avec un chiffre d'affaires nul ont été exclus de l'analyse, car les sociétés en exploitation sont intéressantes. Suite à la sélection, seules 212 entreprises sont restées dans l'échantillon. Certaines procédures des débiteurs analysés ont été complétées par des accords de règlement, ou en raison du manque de biens suffisants pour rembourser les frais de justice et financer la procédure. Leurs indicateurs ont été pris en compte dans les calculs, puisqu'ils indiquent toujours une insolvabilité.

Vous trouverez ci-dessous la répartition des ratios actuels.

Les histogrammes montrent comment les coefficients des entreprises considérées se dégradent ultérieurement : la répartition se déplace vers la gauche, se pressant vers le début de l'axe. Dans le même temps, seules 10 entreprises fin 2015 et 7 entreprises fin 2016 ont la valeur « normative » de Ktl du tableau n°1 égale à 2, soit moins de 5 % de toutes les entreprises de l'échantillon. .

La valeur moyenne du ratio de liquidité générale en 2015 était de 1,12, médiane 1. En 2016, la valeur moyenne était de 0,8, médiane 0,69. Le calcul n'a pas pris en compte les données de Basis LLC (TIN 4502017541) en 2016 le volume des placements à court terme comptes à payer est passé de 23 millions de roubles à 154 000 roubles, la société est restée principalement un passif à long terme. De ce fait, à la veille de la faillite, le ratio de liquidité actuel a considérablement augmenté.

L'évolution moyenne des coefficients sur l'année et la médiane sont proches et égales respectivement à –16,23% et –20,2%. Si l'on exclut les indicateurs des entreprises dont les ratios de liquidité actuels se sont améliorés, alors la valeur moyenne de détérioration du CTL est de 39,19%, la médiane est de 34,9%. Ainsi, une diminution du ratio de liquidité actuel de plus de 35 % peut indiquer la présence de signes d'insolvabilité et d'un risque de faillite.

Lors de l'analyse des ratios de liquidité absolus des entreprises de l'échantillon, il convient de noter que 31 entreprises au 31 décembre 2015 ne disposaient pas d'actifs très liquides, la valeur du coefficient est donc de 0. Un peu plus de 12 mois plus tard, une surveillance a été introduite à l'égard des débiteurs en question, c'est-à-dire que les réclamations des créanciers ont été jugées justifiées. A la veille de la faillite, 57 débiteurs ne disposaient déjà d'aucun actif très liquide, soit 27 % du nombre total d'entreprises de l'échantillon. Et si l'on prend en compte les entreprises dont les valeurs Câble sont de 0 à 0,05 (inférieures à la plus petite « norme » du tableau 1), alors leur part sera égale à 83,5 %. Ainsi, théoriquement, il existe une faible probabilité que 16,5 % des entreprises, lorsque le contrôle est mis en place, soient en mesure de rembourser les créances déclarées des créanciers (au moins partiellement, par exemple en concluant un accord de règlement).

La répartition des ratios de liquidité absolus est présentée ci-dessous.

La valeur moyenne du ratio de liquidité absolu au 31 décembre 2015 était de 0,1, la médiane était de 0,01. La moyenne à fin 2016 était de 0,056, médiane de 0,0013.

Si l'on exclut de l'analyse les indicateurs des entreprises dont les valeurs KAR se sont améliorées, ainsi que les entreprises sans actifs très liquides, alors la valeur moyenne de la baisse du KAR est de 59 %, la médiane est de 68 %.

Il est également judicieux de considérer les valeurs des coefficients en fonction du type d'activité. Le tableau ci-dessous présente des indicateurs par secteur d'activité, qui incluent la majorité des débiteurs de l'échantillon, ainsi que des données calculées à partir de ressource d'information"SPARK" et le service "TestFirm".

Tableau 2

* Dans certaines industries, les coefficients de SPARK ont des valeurs anormalement élevées ; il est probable que le traitement ne filtre pas les données comptables manifestement incorrectes.

Conclusions

• Lors de l'analyse des ratios de liquidité, vous devez comparer les données obtenues non pas avec des valeurs standard, mais avec indicateurs réels par secteur d'activité auquel appartient l'entreprise. Selon le type d'activité, les coefficients varient considérablement. Parallèlement, pour tirer des conclusions sur la solvabilité de l'entreprise, il convient de prendre en compte l'évolution des ratios de liquidité au fil du temps.
• Une diminution du ratio de liquidité actuel de 35 % et un ratio de liquidité absolu de 60 % ou plus peuvent servir d'indicateur de la présence de signes d'insolvabilité et du risque de faillite de la contrepartie. Si des signes de faillite volontaire sont identifiés, le gestionnaire de la faillite peut considérer une telle baisse comme une détérioration significative des valeurs et, donc, analyser les transactions réalisées pendant la période d'une telle baisse.
• Lorsque l'on introduit l'observation, 27 % des entreprises de l'échantillon ne disposent pas d'actifs très liquides : trésorerie et placements financiers. 16,5% des entreprises ont une valeur absolue de ratio de liquidité supérieure à la valeur normative, et seulement 11,8% ont une valeur de ratio supérieure aux données réelles du secteur. Autrement dit, presque un débiteur sur dix pour lequel une procédure de suivi a été mise en place peut rembourser au moins une partie de la dette et éviter la faillite.

Références

1. Décret du gouvernement de la Fédération de Russie du 25 juin 2003 N 367 « Sur l'approbation des règles de conduite de l'analyse financière par un responsable de l'arbitrage »

2. Décret du gouvernement de la Fédération de Russie du 27 décembre 2004 N 855 « Sur l'approbation des règles temporaires de vérification par un responsable de l'arbitrage des signes de faillite fictive et délibérée »

5. Boukharine N.A., Ozerov E.S., Pupentsova S.V., Shabrova O.A. Estimation et gestion de la valeur de l'entreprise : manuel. allocation / Sous la rédaction générale. E.S. Ozerova - Saint-Pétersbourg : EMNiT, 2011– 238 p.

L'un des indicateurs de la performance d'une entreprise est le niveau de liquidité. Il évalue la solvabilité de l'organisation, sa capacité à s'acquitter intégralement de ses obligations à temps. Plus de détails sur les ratios de liquidité existants et les formules du nouveau bilan pour calculer chaque indicateur sont présentés dans l'article ci-dessous.

L'essentiel

La liquidité est la mesure dans laquelle les passifs sont couverts par les actifs de l'entreprise. Ces derniers sont répartis en groupes en fonction de la période de transformation en. Cet indicateur évalue :

• la capacité de l'entreprise à réagir rapidement aux problèmes financiers ;
• capacité à augmenter les actifs avec l'augmentation des volumes de ventes ;
• possibilité de rembourser ses dettes.

Niveaux de liquidité

Une liquidité insuffisante se traduit par l'incapacité de payer les dettes et les obligations assumées. Nous devons vendre des immobilisations et, dans le pire des cas, liquider l'organisation. La détérioration de la situation financière se traduit par une baisse de la rentabilité, une perte de capital des propriétaires, un retard dans le paiement des intérêts et d'une partie du principal de la dette du prêt.

Le ratio de liquidité rapide (la formule de calcul du solde sera présentée ci-dessous) reflète la capacité d'une entité commerciale à rembourser sa dette en utilisant les fonds disponibles dans ses comptes. La solvabilité actuelle peut affecter les relations avec les clients et les fournisseurs. Si une entreprise n’est pas en mesure de rembourser sa dette à temps, sa pérennité est mise en doute.

Tout ratio de liquidité (la formule de calcul du bilan sera présentée ci-dessous) est déterminé par le ratio de l’organisation. Ces indicateurs sont divisés en quatre groupes. De la même manière, tout ratio de liquidité (la formule de calcul du bilan est nécessaire pour analyser les activités) peut être déterminé séparément pour les actifs et passifs vendus rapidement et lentement.

Actifs

La liquidité est la capacité des actifs d'une entreprise à générer un certain revenu. La rapidité de ce processus se reflète précisément dans le ratio de liquidité. La formule d'équilibre pour les calculs sera présentée ci-dessous. Plus elle est grande, mieux l’entreprise « tient debout ».

Classons les actifs selon la vitesse à laquelle ils sont convertis en espèces :

• l'argent dans les comptes et les caisses enregistreuses ;
• bons, titres du Trésor;
• dettes non en souffrance envers les fournisseurs, prêts accordés, Banque centrale d'autres entreprises ;
• actions;
• équipement;
• structures;

Maintenant, répartissons les actifs en groupes :

• A1 (le plus liquide) : fonds en espèces et sur un compte bancaire, actions d'autres entreprises.

• A2 (vendu rapidement) : dette à court terme des contreparties.

• A3 (réalisé lentement) : stocks, travaux en cours, investissements financiers à long terme.

• A4 (difficile à vendre) - actifs non courants.

Un actif spécifique appartient à l'un ou l'autre groupe selon le degré d'utilisation. Par exemple, pour une usine de construction de machines, un tour sera classé comme actif non courant avec une durée d'utilité de plusieurs années.

Passif

Le ratio de liquidité, dont la formule du bilan est présentée ci-dessous, est déterminé par le rapport actif/passif. Ces derniers sont également répartis en groupes :

• P1 - les obligations les plus populaires.
• P2 - prêts d'une durée de validité allant jusqu'à 12 mois.
• P3 - autres prêts à long terme.
• P4 - réserves d'entreprise

Les lignes de chacun des groupes cotés doivent coïncider avec le degré de liquidité des actifs. Par conséquent, avant d'effectuer des calculs, il est conseillé de moderniser les états financiers.

Liquidité du bilan

Pour effectuer des calculs plus approfondis, il est nécessaire de comparer les valeurs monétaires des groupes. Dans ce cas, les relations suivantes doivent être respectées :

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Si les trois premières conditions énumérées sont remplies, la quatrième sera automatiquement remplie. Cependant, un manque de fonds dans un groupe d'actifs ne peut être compensé par une surabondance dans un autre, puisque les fonds vendus rapidement ne peuvent pas remplacer les actifs vendus lentement.

Afin de procéder à une évaluation globale, le ratio de liquidité total est calculé. Formule d'équilibre :

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

La valeur optimale est 1 ou plus.

Les informations ainsi présentées ne sont pas remplies de détails. Un calcul plus détaillé de la solvabilité est effectué sur la base d'un groupe d'indicateurs.

Liquidité actuelle

La capacité d'une entité commerciale à rembourser en utilisant tous ses actifs est indiquée par le ratio de liquidité générale. Formule de solde (numéros de ligne) :

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Il existe également un autre algorithme grâce auquel vous pouvez calculer le ratio actuel. Formule d'équilibre :

K = (OA - dette à long terme - dette des fondateurs) / (obligations à court terme) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Plus la valeur de l'indicateur est élevée, meilleure est la solvabilité. Ses valeurs standards sont calculées pour chaque secteur, mais elles varient en moyenne de 1,49 à 2,49. Une valeur inférieure à 0,99 indique l’incapacité de l’entreprise à payer à temps, et une valeur supérieure à 3 indique une forte proportion d’actifs inutilisés.

Le coefficient reflète la solvabilité de l'organisation non seulement à l'heure actuelle, mais également dans des circonstances d'urgence. Cependant, il ne donne pas toujours une image complète. Pour les entreprises commerciales, la valeur de l'indicateur est inférieure à la valeur normative, tandis que pour les entreprises manufacturières, elle est le plus souvent supérieure.

Liquidité urgente

La capacité d'une entité commerciale à rembourser ses obligations en utilisant des actifs rapidement vendables moins les stocks reflète le ratio de liquidité rapide. Formule de solde (numéros de ligne) :

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (terme. DZ + multiple. placements financiers + DS) / (terme. prêts) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Dans le calcul de ce coefficient, comme le précédent, les réserves ne sont pas prises en compte. D'un point de vue économique, la vente de ce groupe d'actifs entraînera le plus de pertes pour l'entreprise.

La valeur optimale est de 1,5, la valeur minimale est de 0,8. Cet indicateur reflète la part du passif pouvant être couverte par les flux de trésorerie des activités courantes. Pour augmenter la valeur de cet indicateur, il est nécessaire d'augmenter le volume des fonds propres et d'attirer des prêts à long terme.

Comme dans le cas précédent, une valeur de l'indicateur supérieure à 3 indique une structure du capital irrationnellement organisée, provoquée par la lente rotation des stocks et la croissance des comptes clients.

Liquidité absolue

La capacité d'une entité commerciale à rembourser sa dette en espèces reflète le ratio de liquidité absolu. Formule de solde (numéros de ligne) :

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

La valeur optimale est supérieure à 0,2, la valeur minimale est de 0,1. Cela montre que l’organisation peut rembourser immédiatement 20 % de son passif actuel. Malgré la probabilité purement théorique de la nécessité d'un remboursement urgent de tous les prêts, il est nécessaire de pouvoir calculer et analyser le ratio de liquidité absolu. Formule d'équilibre :

K= (placements financiers à court terme + DS) / (prêts à court terme) = A1 / (Π1 + Π2).

Les calculs utilisent également le ratio de liquidité critique. Formule d'équilibre :

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Autres indicateurs

Maniabilité du capital : A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Sa diminution de dynamique est considérée comme un facteur positif, puisqu'une partie des fonds gelés dans les stocks et les créances est débloquée.

Part de l'actif dans le bilan : (total du bilan - A4) / total du bilan.

Mise à disposition de fonds propres : (P4 - A4) / (JSC - A4).

L'organisation doit avoir au moins 10 % de ses propres sources de financement dans la structure du capital.

Fonds de roulement net

Cet indicateur reflète la différence entre les actifs courants et les prêts et comptes créditeurs. Il s’agit de la partie du capital constituée grâce à des prêts à long terme et des fonds propres. La formule de calcul est la suivante :

Capital net = OA - prêts à court terme = ligne 1200 - ligne 1500

L'excédent du fonds de roulement sur le passif indique que l'entreprise est en mesure de rembourser ses dettes et dispose de réserves pour développer ses activités. La valeur standard est supérieure à zéro. Un manque de fonds de roulement indique l’incapacité de l’organisation à s’acquitter de ses obligations, et un excédent important indique une utilisation irrationnelle des fonds.

Exemple

Le bilan de la société comprend :

• Espèces (DC) - 60 000 roubles.
• Placements à court terme (SFI) - 27 000 roubles.
• (DZ) - 120 000 roubles.
• OS - 265 000 roubles.
• Actifs incorporels - 34 000 roubles.
• Stocks (PZ) - 158 000 roubles.
• (KZ) - 105 000 roubles.
• Prêt à court terme (CC) - 94 000 RUB.
• Prêts à long terme - 180 000 roubles.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

La valeur optimale est supérieure à 0,2. L'entreprise est en mesure de payer 43 % de ses obligations avec les fonds de son compte bancaire.

Calculons le ratio de liquidité rapide. Formule d'équilibre :

Ksl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

La valeur minimale de l'indicateur est de 0,80. Si l'entreprise utilise tous les fonds disponibles, y compris les comptes clients, ce montant sera alors 1,09 fois supérieur au passif existant.

Calculons le ratio de liquidité critique. Formule d'équilibre :

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Interprétation des résultats

Les coefficients eux-mêmes ne portent pas charge sémantique, mais en termes d'intervalles de temps, ils caractérisent en détail les activités de l'entreprise. Surtout s'ils sont complétés par d'autres indicateurs calculés et une prise en compte plus détaillée des actifs qui sont pris en compte dans une ligne spécifique du bilan.

Les stocks non liquides ne peuvent pas être utilisés en production. Ils ne doivent pas être pris en compte lors du calcul de la liquidité actuelle.

Dans une organisation faisant partie d'un groupe holding, lors du calcul du ratio de liquidité, les indicateurs de créances et dettes internes ne sont pas pris en compte. Le niveau de solvabilité est mieux déterminé par le ratio de liquidité absolu.

La surévaluation des actifs entraînera de nombreux problèmes. L'inclusion d'un recouvrement de créances improbable dans les calculs conduit à une évaluation incorrecte (réduite) de la solvabilité et à la réception de données peu fiables sur la situation financière de l'organisation.

En revanche, si les actifs sont exclus des calculs, dont la probabilité de percevoir des revenus est faible, il est difficile d'atteindre les valeurs standard des indicateurs de liquidité.

Liquidité comme terme économique ne signifie pas la destruction de quelque chose, mais détermine au contraire la capacité des ressources matérielles appartenant à personne morale, transformer en espèces. En analyse financière, il est d'usage d'utiliser des ratios permettant d'estimer la part du passif pouvant être remboursée au moyen d'actifs. En utilisant le ratio de liquidité absolu, vous pouvez déterminer le pourcentage d'obligations que l'entreprise est prête à payer avec les fonds disponibles.

Types de liquidité

Évaluer la solvabilité d'une entité commerciale consiste à calculer et analyser des ratios de liquidité. L'indicateur actuel montre combien unités monétaires des actifs existants correspond à un rouble de dette à court terme. Autrement dit, plus la valeur absolue des actifs courants est élevée par rapport aux passifs à court terme, plus la stabilité est grande. situation financière entreprises. Le ratio de liquidité rapide indique la capacité de l'entreprise à rembourser immédiatement ses dettes en utilisant la trésorerie, les investissements et les dettes dues à l'entreprise.

Et le troisième ratio de liquidité absolue montre la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations courantes exclusivement avec les fonds disponibles à un moment donné à la disposition de l'entité commerciale.

Données pour le calcul

Pour calculer les indicateurs de qualité des affaires, les analystes et les financiers utilisent les états financiers comme informations initiales. Pour ceux qui ne sont pas novices dans le formulaire de bilan, ils savent que les indicateurs (actif, passif) se voient attribuer des codes lors de leur remplissage. Un exemple de remplissage est présenté sur la photo.

Ceci est un extrait d'un bilan. Il y a cinq sections au total, deux chapitres concernent les actifs courants et non courants, c'est-à-dire les éléments de la richesse de l'entreprise qui peuvent être vendus ou convertis en argent. Les trois autres sections sont le passif, le capital et les réserves. Ils concernent les sources des actifs.

Par conséquent, disposant d'un bilan complet de l'entreprise, il est possible de calculer tous les indicateurs, y compris le ratio de liquidité absolu. Formule d'équilibre :

K abs.l = (code 1240 + code 1250)/(code 1520 + code 1510 + code 1550).

Interprétation des données

Vous devez maintenant déterminer quels passifs et actifs spécifiques sont inclus dans la définition de l'indicateur. Ainsi, le numérateur est constitué des actifs, et des plus liquides. La ligne 1240 affiche le montant des placements financiers pour une durée pouvant aller jusqu'à un an, hors équivalents de trésorerie. Il s'agit notamment des titres de créance, des contributions statutaires à d'autres organismes, des prêts à certaines entreprises et autres investissements similaires. Le fait est que dans la première section du bilan de l’entreprise se trouve la ligne 1170, qui reflète également les investissements financiers, mais ils sont à long terme et ne participent pas au calcul de cet indicateur. Le code 1250 correspond à la trésorerie et aux équivalents. Ces actifs comprennent l'argent en espèces, les comptes, les transferts en transit, les dépôts et les titres très liquides.

Le ratio de liquidité absolue est le rapport entre les actifs très liquides et les passifs courants et à court terme. Le dénominateur de la formule comprend les fonds empruntés, la dette envers d'autres entités et les autres passifs.

Ratio de liquidité absolu : formule

Si nous structurons le bilan en actifs et passifs, alors l'expression précédemment écrite de liquidité absolue peut être représentée par une formule plus généralisée. Les actifs aident l'entreprise à réaliser des bénéfices et les passifs constituent des actifs. Ils sont interconnectés et égaux en montant, c'est pourquoi la forme sous laquelle ces éléments de l'activité économique sont affichés est appelée bilan.

Une caractéristique qualitative des actifs est la liquidité, c'est-à-dire leur capacité à être convertie en argent. Il s’ensuit que les espèces sont les plus liquides. Les passifs sont regroupés selon l'urgence du paiement. Le ratio des groupes d'actifs et de passifs est déterminé par les indicateurs correspondants.

K abs.l = A1/(P1+P2).

Le groupe A1, le plus liquide, comprend les liquidités et les placements à court terme. Il existe 4 groupes de ce type au total, suivis des actifs à vente rapide, à vente lente et difficiles à vendre.

P1 est un groupe de passifs courants et P2 est une catégorie de passifs à court terme. Il existe également des obligations à long terme (P3) et permanentes (P4).

Liquidité du bilan

Déterminer le degré de couverture des passifs d'une entreprise par des actifs, l'intervalle de temps pour leur conversion en espèces correspond au délai de remboursement des passifs, est appelé liquidité du bilan.

Le solde n'est pas liquide à condition que A4 => P4. Cependant, une telle analyse est approximative ; plus précisément, une conclusion sur l'état de solvabilité d'une entreprise peut être tirée à l'aide de ratios financiers. C'est la comparaison des passifs et des liquidités qui permet de calculer le ratio de liquidité absolu au bilan, qui est égal au quotient des fonds du premier groupe d'actifs et du montant des passifs courants et à court terme.

Signification économique de l'indicateur de liquidité absolue

Selon le calcul et la formule, la valeur du ratio de liquidité absolue indique quel pourcentage du passif à court terme l'entreprise peut payer avec les fonds disponibles sur le compte. Cet indicateur intéresse les fournisseurs de matières premières, puisque la liquidité absolue est prise en compte pour évaluer la capacité réelle à payer ses obligations.

Mais quel doit être l’indicateur pour que la solvabilité soit considérée comme normale ? Dans la pratique étrangère, la norme du ratio de liquidité absolue est de 20 % ou 0,2. Il semblerait que plus ce chiffre est élevé, mieux c'est. Mais une valeur élevée peut être obtenue grâce à une structure de capital irrationnelle, lorsque la part des actifs est élevée et reflète l'argent non investi dans la production. Il est préférable d'utiliser ce coefficient pour une analyse sur plusieurs périodes de reporting.

La différence entre la liquidité absolue et la liquidité actuelle et urgente

Si le ratio de liquidité absolu montre une solvabilité immédiate, alors les données de liquidité critiques et actuelles reflètent la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à moyen et long terme. Bien que quand analyse financière calculer les trois coefficients, mais les valeurs obtenues sont intéressantes différents groupes sujets. Ainsi, le ratio de liquidité rapide est important pour que les créanciers et les banques puissent évaluer leur solvabilité en temps opportun.

L'indicateur de liquidité actuelle est utilisé par les investisseurs pour confirmer le respect des obligations actuelles à temps. Et le ratio de liquidité absolu est attractif pour les fournisseurs ayant des conditions de crédit à court terme, car sa valeur exprime la capacité de rembourser immédiatement les obligations actuelles à court terme.

La principale différence entre les trois indicateurs réside dans la composition des liquidités impliquées dans le remboursement de la dette de l’entreprise.

Valeur supérieure/inférieure à la normale

Comme mentionné précédemment, la norme de liquidité absolue étrangère est de 0,2, mais dans la pratique analytique russe, la limite supérieure de cette valeur a été identifiée, qui est de 0,5. Lorsque la valeur est inférieure à la norme de 20 %, on considère que l'augmentation des prêts à court terme n'est pas proportionnelle à l'augmentation des actifs circulants. La situation peut être associée à l'émergence de nouvelles sources de revenus supplémentaires pour l'entreprise, ce qui s'est traduit par une augmentation des flux de trésorerie disponibles dans les comptes.

Une augmentation du ratio de liquidité absolu peut être associée à une diminution des créances du fait d'un accord avec les contreparties sur le paiement anticipé des fournitures, ainsi qu'à une optimisation de la gestion des stocks.

De manière générale, en pratique, la prise en compte des ratios de liquidité doit s'accompagner de leur totalité. La dispersion des valeurs peut être due à toutes sortes de raisons théoriquement impossibles à couvrir.

Moyens d'augmenter la liquidité de l'entreprise

• Réduire les comptes clients. La sortie est un accord avec les débiteurs pour conclure une cession transférant les obligations du débiteur à un tiers.
• Augmentation des bénéfices. Il n'y a pas de recommandations spécifiques sur ce point, car cet indicateur dépend de divers facteurs individuellement inhérents à chaque entité commerciale.
• Réduire les stocks avec augmenter le fonds de roulement.
• Optimisation de la structure du capital, dans lequel les fonds propres doivent dépasser les fonds empruntés.

Suite aux points ci-dessus, l'entreprise deviendra solvable et attractive pour les investisseurs, et le ratio de liquidité absolu avec des indicateurs similaires se situera alors dans les limites normales.

Exemple de calcul

Un extrait du bilan complété de l'entreprise est donné ; il est nécessaire de calculer l'indicateur de liquidité absolue.

Explications	Nom de l'indicateur	Code	Au 31 décembre 2014, en milliers de roubles	Au 31 décembre 2013, en milliers de roubles	Au 31 décembre 2012, en milliers de roubles
	Actifs
	2.Actifs courants
	Réserves	1210	460	390	260
	Comptes débiteurs	1230	150	126	110
	Placements financiers (moins les équivalents de trésorerie)	1240
	Espèces	1250	800	600	400
	Total pour la section 2	1200	1410	1116	770
	Passif
	5. Passifs à court terme
	Fonds empruntés	1510	300	150	400
	Comptes à payer	1520	189	525	551
	Produits différés	1530
	Autres obligations	1550	100	150	90
	Total pour la section 4	1500	589	825	1041

Pour trouver le ratio de liquidité absolu dont la formule a été décrite précédemment, il faut substituer les valeurs du bilan correspondant à un certain code dans l'expression : quotient du montant des actifs par code (1240+1250) à passif (1510+1520+1550), donc :

K abs.l 2014 = 800/300+189+100=1,36

K abs.l 2013 = 600/150+525+150=0,73

Pour abs.l. 2012 = 400/400+551+90=0,39

La dette à court terme au moment de la déclaration peut être remboursée immédiatement en 2014 ; en 2013 - en 1,4 jour, et en 2012, les obligations n'excédant pas 12 mois seront remplies en 2,5 jours.