Liquidité – terme économique, caractérisant la capacité des actifs à se transformer en d’autres actifs recherchés.

Dans l'interprétation la plus courante, le paramètre de liquidité est déterminé par le temps pendant lequel un actif peut être transformé en espèces.

Par rapport à l'analyse financière d'une entreprise, la liquidité désigne la capacité d'une entité économique à couvrir ses obligations.

A cet égard, en pratique, les actifs pour lesquels certaines conditions moyennes de vente aux prix du marché sont corrélés à des obligations pour lesquelles des délais correspondants ont été fixés.

La signification et la formule du ratio actuel

Le ratio de liquidité actuel (également appelé « ratio de couverture de la dette totale ») est un indicateur analytique calculé sur la base du ratio de l'actif courant et du passif courant (à court terme).

En fait, ce paramètre indique avec quelle confiance une entreprise est capable de s'acquitter de ses obligations à court terme (d'une échéance allant jusqu'à un an) grâce à l'utilisation d'actifs circulants.

Plus cet indicateur est élevé, plus la solvabilité de l'entreprise est élevée.

Cela implique non seulement la solvabilité « au à l'heure actuelle", mais aussi la solvabilité de l'entreprise face à un éventuel changement soudain des circonstances extérieures.

La survenance d'une sorte de force majeure, qui peut pousser la direction de l'entreprise à vendre des stocks, ce qui ne correspond pas au profil principal de l'entreprise.

La base d'informations pour le calcul de l'indicateur de liquidité actuel est le bilan de l'entreprise (formulaire n°1).

La formule utilisée est :

Ktl = ligne 1200/(ligne1510 + ligne1520 + ligne1550).

S'il est nécessaire d'analyser des données relatives à la période antérieure à 2011, la formule est appliquée :

Ktl = ligne 290/(ligne 610 + ligne 620 + ligne 630 + ligne 660).

La valeur standard de ce coefficient est comprise entre 2 et 3

Mais il est nécessaire d'évaluer non seulement selon la norme, mais également selon les caractéristiques industrielles de chaque entreprise.

Un ratio de liquidité inférieur à 1,5, par exemple 1, peut indiquer des difficultés à couvrir les obligations actuelles de l'entreprise.

Dans le même temps, elle peut être compensée par un flux de trésorerie important provenant des activités d'exploitation (la ligne 4111 du formulaire n°4 « État des flux de trésorerie » est analysée) et leur chiffre d'affaires élevé.

Cette situation est tout à fait normale pour les commerces de détail.

D'un autre côté, un indicateur de liquidité actuelle surestimé indique souvent une utilisation active insuffisante de actifs courants et limiter l’accès au crédit à court terme.

Par exemple, l’accumulation de produits illiquides pour n’importe quel groupe de produits dans une entreprise globalement rentable entraînera une augmentation du ratio de liquidité actuel.

En outre, une augmentation du ratio de liquidité actuel peut survenir en raison de facteurs négatifs tels que :

• resserrer les modalités de règlement avec les contreparties-fournisseurs,
• affaiblissement excessif des exigences des acheteurs en matière de conditions de paiement (en fait, prêt gratuit aux acheteurs),
• augmentation des stocks de matières premières et de matériaux dans les entrepôts.

Que montre l'évolution de l'indicateur ?

Règle générale il se peut que plus le taux de rotation soit faible fonds de roulement, plus le taux de couverture standard doit être élevé pour une entreprise.

Les délais d'exécution des obligations qui constituent le dénominateur de la formule de calcul du taux de couverture globale de la dette sont, en règle générale, clairement indiqués dans les accords pertinents conclus par l'entreprise.

Le plus gros problème lors du calcul du ratio de liquidité actuel est l'incertitude quant au moment réel de la vente de certains actifs qui constituent la ligne 1200 du bilan.

Cela est particulièrement vrai pour des postes tels que « matériaux », « produits finis» et « travaux en cours ».

La méthode comptable (utilisation des prix moyens ou méthode FIFO) a un impact significatif sur la valorisation des stocks.

En utilisant le FIFO dans un contexte d'augmentation générale de la valeur des stocks sur le marché (sous l'influence de l'inflation), la valorisation des stocks sera plus élevée qu'en utilisant la méthode du prix moyen.

L'approche de la répartition des coûts semi-fixes est également importante.

Lorsqu'ils sont imputés au coût de revient (entrée Kt26-Dt20), le coût des stocks de produits non vendus à la fin de la période de reporting augmente.

La position « Travaux en cours » n'est pas la même pour les entreprises engagées dans la production de produits matériels et les entreprises fournissant des services qui n'ont pas d'incarnation matérielle.

Dans le premier cas, nous avons affaire à une sorte de produit « inachevé », dans le second, uniquement aux coûts engagés.

Il convient de prendre en compte la qualité des créances comptabilisées et les modalités réelles de leur remboursement

Les difficultés mentionnées dans l'analyse du ratio de liquidité actuel nous permettent de conclure que ce paramètre doit être considéré en combinaison avec des indicateurs tels que la rapidité et la liquidité absolue.

caractérise une entreprise du point de vue de sa capacité à payer dans les délais ses obligations à court terme. Il fait partie d'un ensemble de calculs liés à l'analyse situation financière n'importe quelle organisation.

Dépendance de la liquidité à la structure des actifs

Le terme liquidité fait le plus souvent référence à une évaluation de la suffisance des actifs d’une entreprise pour rembourser ses dettes existantes à un moment donné. En même temps ratio actuel dépend de la rapidité avec laquelle les actifs de l'entreprise peuvent être convertis en espèces (vendus). La solvabilité d'une personne morale est vérifiée de la même manière.

En fonction de la période nécessaire à la vente, les actifs sont généralement divisés en :

• Réalisable instantanément - il s'agit d'argent directement sur les comptes et à la caisse, leurs équivalents et investissements financiers en titres. En réalité, il n’est pas nécessaire de les vendre : ils peuvent être immédiatement inclus dans le processus de règlement.
• Rapidement réalisées - leur transformation en cash demande généralement peu de temps - ce sont par exemple, comptes débiteurs.
• Vendus sur une durée moyenne - leur vente prend déjà un certain temps, de plus, ils perdent une partie de leur valeur avec le temps ou en cas de vente.

Sur cette base, il est d'usage d'identifier plusieurs types de liquidités :

• Absolu - caractérise le volume de fonds pouvant être vendus instantanément, c'est-à-dire que dans ce cas, seuls les actifs vendus instantanément sont utilisés.
• Rapide - ses synonymes sont urgent, intermédiaire, critique, parfois ce type est désigné par le terme couverture intermédiaire, il reflète le degré de disponibilité des objets de valeur pouvant être vendus rapidement et sans perte.
• Liquidité actuelle- inclut dans son calcul, outre les actifs concernés par les deux paragraphes précédents, également les actifs avec des délais de vente moyens.

Lors du calcul des coefficients décrits, le volume des biens disponibles est comparé au montant de la dette à court terme de l'entreprise.

Quelles caractéristiques d’une entreprise le ratio de liquidité générale montre-t-il ?

Compte ratio actuel, le spécialiste envisage d'obtenir une réponse à la question de savoir si l'entreprise dispose de suffisamment d'actifs circulants ayant une période de vente acceptable pour rembourser toutes les dettes à court terme existantes. En règle générale, cet indicateur est déterminé pour une période ne dépassant pas un an. On l'appelle parfois ratio de liquidité totale, ratio de couverture, taux de circulation ou ratio de capital d'exploitation.

Le bilan est pris comme source de données pour la détermination. Le plus souvent, il s’agit de rapports annuels, mais parfois des données sur une période plus courte sont également utilisées. Pour suivre la dynamique de l'indicateur, celui-ci est calculé sur plusieurs périodes.

Lors du calcul coefficient actuel liquidité comparer les résultats des sections 2 et 5 du bilan.

Méthodologie de détermination du ratio de liquidité actuel

Formulation de l'algorithme de calcul ratio actuel, on peut dire qu'il s'obtient en divisant le volume de l'actif circulant par le passif à court terme de l'entreprise. Lors de la détermination du montant de la dette à court terme, il est d'usage de distinguer 3 approches :

• Le total de la section 5 du bilan est retenu, dans ce cas ratio actuel calculé comme suit :

TL = OA / KO,

TL- liquidité actuelle;

OA - actifs courants ;

• En utilisant le résultat de la section 5 moins les revenus différés, qui, même sur la base de leur nom, sont difficiles à attribuer au passif.

TL = OA / (KO – DBP),

KO - passifs à court terme ;

TL = OA / (KK + KKZ + OO + PO),

OA - actifs courants ;

KK - a attiré des prêts à court terme ;

KKZ - comptes créditeurs ;

OO - le montant du passif estimé ;

PO - autres dettes à court terme non incluses dans les groupes précédents.

• Exclure de la section 5 du bilan, outre les produits constatés d'avance, le montant du passif estimé, qui est également formellement difficile à qualifier de dette. Dans ce cas calcul du ratio de liquidité générale fait comme ceci :

TL = OA / (KK + KKZ + PO).

Cet algorithme peut s'exprimer différemment :

TL= OA / (KO – DBP – OO),

OA - actifs courants ;

KO - passif à court terme.

DBP - revenus différés.

Comment calculer le ratio de liquidité à partir des données du bilan

Comme indiqué ci-dessus, dans formules pour le ratio de liquidité générale au bilan les données de solde sont utilisées, c'est-à-dire les valeurs d'une ligne particulière. Pour plus de clarté, vous pouvez remplacer les désignations des lettres dans les formules par les numéros des champs de déclaration :

• Pour la première formule, qui utilise simplement les totaux de sections, l'algorithme prendra la forme :

TL = page 1200 / page 1500,

où 1200, 1500 sont les numéros des lignes correspondantes de la section 2 et de la section 5 du rapport sur le formulaire n° 1.

• Pour la deuxième approche, qui exclut du calcul les revenus futurs, la formule s’écrira comme suit :

TL = page 1200 / (page 1500 – page 1530)

TL = page 1200 / (page 1510 + page 1520 + page 1540 + page 1550).

• En utilisant exclusivement des dettes à court terme sans autres éléments inclus dans la section 5 :

TL = page 1200 / (page 1510 + page 1520 + page 1550),

TL = page 1200 / (page 1500 – page 1530 – page 1540).

Il est possible que des circonstances surviennent dans la pratique commerciale nécessitant l'utilisation d'un bilan préparé avant 2011. Ensuite, d'autres désignations de chaînes étaient en vigueur, il est donc préférable d'utiliser le tableau de correspondance de codes ci-dessous :

Jusqu'en 2011, lors de l'établissement des états financiers, il était nécessaire de mettre en évidence les créances dont la durée de couverture était supérieure à 1 an. Sur la base de la logique de l'indicateur étudié - le ratio de liquidité actuel, il a fallu le calculer sans prendre en compte les montants des créances à long terme.

Valeur standard du ratio de liquidité générale

Pour qu'une entreprise puisse payer ses obligations à temps, le montant du fonds de roulement ne doit pas être inférieur au montant des dettes à court terme. En conséquence, le coefficient doit être d'au moins 1.

VEUILLEZ NOTER! En pratique, il est permis que la liquidité soit inférieure à 1. Toutefois, cela n'est possible que pour les organisations disposant de grande vitesse rotation des actifs.

Dans le même temps, un dépassement trop important de la valeur de référence n’est pas non plus très bon signe: Cela signale un ralentissement de la rotation des actifs. En règle générale, dans cette situation, les soldes de stocks dans les entrepôts augmentent, les comptes clients augmentent et il y a une diminution générale de l'efficacité de l'utilisation des fonds.

La fiabilité des informations initiales a une influence déterminante sur l'exactitude du calcul. Il doit être soigneusement examiné avant d'être inclus dans une formule à des fins pratiques. Il existe notamment la possibilité d'utiliser des fonds qui ne sont en réalité pas liquides ; il peut s'agir de créances en souffrance ou de titres d'un émetteur peu fiable. Le tableau de la solvabilité de l'entreprise sera alors trop optimiste. Si de tels montants surviennent, il est préférable de les exclure de la formule lors de la détermination de la liquidité. Cependant, le calcul des trois types de liquidités ne donne pas une image complète de la situation financière de l'entreprise. Ce n'est qu'un des indicateurs de l'état général de l'entreprise, un élément du système analyse financière, ce qui aide à prendre des jugements finaux corrects.

Facteurs influençant le ratio de liquidité

Circonstances pouvant affecter la taille rapport de courant d'équilibre, sont:

• le taux de variation du volume du fonds de roulement par rapport au taux de variation des passifs à court terme ;
• réduire le volume des prêts à court terme, notamment par leur reclassement en prêts à long terme.

À quelles fins le taux de couverture est-il utilisé ?

Les principaux utilisateurs d'informations sur ratio de liquidité générale - couverture intervenants :

• directeurs d'organisations;
• propriétaires d'entreprises;
• les entités effectuant des investissements financiers dans l'organisation ;
• inspections effectuant des calculs de travail, dont la mise en œuvre est prescrite par arrêté du ministère du Développement économique de la Fédération de Russie du 21 avril 2006 n° 104.

De plus, le suivi de cet indicateur sera l'une des tâches principales des responsables de l'arbitrage, qui doivent le faire conformément au décret du gouvernement de la Fédération de Russie du 25 juin 2003 n° 367.

L'utilisation d'indicateurs de liquidité est devenue la norme dans la pratique de l'analyse financière. En conséquence, les versions instantanées, à court terme et à moyen terme de ce coefficient sont évaluées. La différence entre eux réside uniquement dans la catégorie d'actifs dont le ratio par rapport aux passifs à court terme est évalué. Tous les calculs sont basés sur des indicateurs de bilan, bien qu'il existe grand nombre des variations dans les calculs qui produisent des résultats comparables en utilisant différentes lignes de reporting. Dans ce cas, la qualité et la fiabilité des données sources sont d’une importance primordiale. Il arrive souvent que les données primaires doivent être « nettoyées » des quantités excédentaires. Dans le même temps, la valeur du coefficient lui-même n’est pas un indicateur absolu de la solvabilité de l’entreprise, même si, bien entendu, elle doit être prise en compte lors d’une analyse financière globale. Il est souhaitable que cette valeur soit égale à environ 1, alors qu'il est préférable que le coefficient soit légèrement supérieur à 1. Une augmentation excessive de l'indicateur de liquidité ne contribue pas à la stabilité de l'activité des entreprises, car elle indique un ralentissement du chiffre d'affaires, une augmentation des créances et un certain surstockage des entrepôts. Ainsi, vous ne devez pas vous fier inconditionnellement uniquement au coefficient décrit si vous acceptez décisions de gestion, en même temps, il est également impossible de l'ignorer lors de l'évaluation de l'état actuel des choses.

L'évaluation de la santé financière d'une entreprise s'effectue généralement à l'aide de divers indicateurs financiers.

Un exemple frappant en est le ratio actuel.

Concept et application

L’indicateur considéré permet d'évaluer la mesure dans laquelle l'entreprise est en mesure de s'acquitter de ses obligations actuelles. Il s’agit notamment des dettes qui doivent être remboursées au cours de cet exercice.

Lors du calcul, cet indicateur permet de prendre en compte que tous les actifs ne peuvent pas être rapidement convertis en espèces. Cet outil aide l'entreprise à planifier correctement le montant possible de la dette en fonction du montant des actifs.

Les prêteurs utilisent souvent indicateur spécifié pour évaluer la solvabilité de l'entreprise. Cela se fait lorsqu'une organisation souhaite obtenir un prêt à court terme. De plus, le service financier d'une entreprise peut calculer l'indicateur afin d'analyser sa situation financière. Cela vous aidera à prendre des mesures en temps opportun en cas de facteurs menaçants.

Exemple de formule et de calcul

Le ratio de liquidité générale est le rapport (le résultat de la division) des actifs courants par les passifs courants.

Ktl= Actif courant / Passif courant

Numérateur l'indicateur comprend les actifs :

• absolument liquide – argent, ainsi que placements financiers effectués sur de courtes périodes ;
• vente rapide – créances qui seront remboursées dans un délai d'un an ;
• lent - d'autres.

Passifs courants sont constitués des sommes suivantes :

1. les obligations les plus urgentes sont la dette actuelle envers les créanciers ;
2. passifs à court terme - prêts et emprunts dont le délai de paiement n'excède pas un an, réserves pour les dépenses à venir.

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Exemple

Les actifs courants de l'entreprise s'élevaient au début de l'année à 300 millions de roubles et à la fin à 400 millions. Les passifs courants sont respectivement de 150 millions et 250 millions. Tirer des conclusions sur la base de l’indicateur de liquidité actuel.

1. Calculons la valeur de l'indicateur en début d'année :
   Début Ktl = 300/150 = 2
2. Calculons la valeur de l'indicateur à la fin de l'année :
   Ktlcon. = 400 / 250 = 1,6
3. Changement en pourcentage :
   Ktlcon. / Début Ktl = 1,6 / 2 = 0,8

Sur la base des calculs effectués, on peut estimer que réduction du coefficient, ce qui signifie que la position de l’organisation en termes de solvabilité s’est détériorée. Il est nécessaire d'analyser les causes et de corriger la situation.

Calcul du solde

Généralement, le coefficient est calculé sur la base des données obtenues du bilan. Dans ce cas, les valeurs de substitution au numérateur sont tirées de l'actif du bilan et au dénominateur - du passif.

Beaucoup de gens savent qu’une nouvelle forme de bilan est en vigueur en Russie depuis 2011. Cependant, il est souvent nécessaire de calculer le ratio de liquidité générale sur plusieurs années. Par conséquent, la formule basée sur les formulaires de déclaration existants reste d'actualité à ce jour.

Cela ressemble à ceci :

Ktl = p.290 / (p.610 + p.620 + p.660),

d'où proviennent les données ancien formulaire de déclaration N°1 « Bilan » :

• la ligne 290 représente le montant total de la deuxième section « Actifs courants » ;
• la ligne 610 représente les prêts et crédits tirés de la cinquième section « Passifs à court terme » ;
• ligne 620 – dette envers les créanciers de la même section ;
• ligne 660 – autres passifs à court terme.

Examinons maintenant de plus près la formule basée sur les valeurs obtenues à partir de nouvelle forme d'équilibre:

Ktl = (ligne 1200 + ligne 1170) / (ligne 1500 - ligne 1530 - ligne 1540),

où les données sont extraites du nouveau formulaire de bilan :

• ligne 1200 – total de la deuxième section « Actifs courants » ;
• p.1170 – « Placements financiers » ;
• ligne 1500 – total pour la cinquième section « Passifs à court terme ;
• ligne 1530 – « Revenus différés » ;
• p.1540 – « Réserves pour dépenses et paiements futurs. »

Quel est le ratio de liquidité actuel et les règles de son calcul sont discutées dans la vidéo suivante :

Valeurs standards

Le coefficient permet de vérifier la solvabilité d'un organisme sur une période à court terme (jusqu'à un an). À effectuer une analyse de données calcul, il est important de comprendre que ce que valeur plus élevée prend l'indicateur, plus les actifs de l'entreprise sont liquides. Et donc sa stabilité financière est plus élevée.

La valeur normale ou optimale de l'indicateur est celle qui se rapproche de 2. Dans le même temps, la pratique mondiale dans certaines industries lui permet d'être au niveau de 1,5.

Si le calcul aboutit à un chiffre très petit (inférieur à 1), on peut dire que l'organisation aura des difficultés importantes s'il faut s'acquitter de ses obligations financières. Mais avant de parler avec confiance de la présence de problèmes, vous devez procéder analyse complète tous les indicateurs. On ne peut pas juger de l’état d’une entreprise par un seul ratio.

Ainsi, pour les organisations engagées dans commerce et restauration un indicateur égal à un est considéré comme normal. Cela est dû au fait que dans ces industries, il existe généralement des dettes à court terme assez importantes sous forme de dettes envers les fournisseurs.

Trop grande valeur L'indicateur ne permet pas non plus de juger d'une situation financière prospère. Cette option peut indiquer que l'entreprise utilise de manière inefficace les actifs circulants, ainsi que les fonds reçus sous forme de financement à court terme.

Mais pour les entreprises qui ont cycle de production long, la norme sera une valeur indicatrice de trois ou plus. Cela s'explique par le volume important des stocks, ainsi que par les travaux en cours.

De plus, si l'on parle de organismes de crédit, lors du calcul de la solvabilité, ils préfèrent que la valeur du coefficient soit la plus grande possible.

Analyse et prévision de l'indicateur

Pour évaluer pleinement la santé financière d'une entreprise, il ne suffit pas de calculer discrètement le coefficient. Il est important de mettre en œuvre analyse de l'évolution de ce coefficient sur plusieurs périodes. Grâce à cela, il devient possible de faire une prévision des valeurs qu'il prendra dans le futur.

Cela vous permettra de comprendre l'efficacité de la politique financière de l'entreprise. De plus, sur la base de cette analyse, les analystes sont en mesure de donner des conseils pour améliorer la santé financière de l'entreprise.

Façons d'agrandir

Le coefficient considéré est d'une grande importance lors de l'évaluation de la solvabilité d'une entreprise par les établissements de crédit ou les investisseurs potentiels. Pour eux, une valeur d’indicateur plus élevée est le signe d’une meilleure solvabilité. Cela permet à l'entreprise de réduire le taux d'intérêt sur les fonds empruntés, et donc d'augmenter ses bénéfices et. C'est pourquoi les entreprises s'efforcent d'augmenter leur ratio de liquidité actuel.

Peut être appelé 3 façons qui vous permettent d'y parvenir :

• réduire les comptes créditeurs en annulant les montants non réclamés ;
• augmenter le volume des actifs circulants ;
• une combinaison des deux premières méthodes.

Il devient clair que le ratio de liquidité actuel est un indicateur financier extrêmement important, car il a un impact direct sur la solvabilité de l'organisation. Mais n’oubliez pas qu’une analyse complète de la situation financière de l’entreprise doit être réalisée sur la base d’un calcul plus indicateurs.

La procédure de calcul des principaux ratios de liquidité est donnée dans cette conférence vidéo :

Nous le verrons dans l'article.

Rapport actuel. Formule de calcul du solde

Ratio actuel (Anglais Ratio actuel) est calculé comme le rapport entre les actifs très liquides, les actifs rapidement réalisables et les actifs lentement convertibles par rapport aux passifs les plus urgents et aux passifs à moyen terme. Cet indicateur est l'un des trois principaux critères caractérisant la liquidité d'une entreprise. En règle générale, la liquidité est assimilée à la solvabilité et à la capacité d'une entreprise (firme, société) à vendre des actifs à un prix raisonnable. prix du marché. Le concept de liquidité vient du terme liquider, c'est-à-dire vendre. La liquidité est l'un des notions clés analyse financière et montre le taux auquel les actifs sont convertis en argent.

Vous trouverez ci-dessous une classification des types d'actifs et de passifs d'une entreprise utilisée pour évaluer la liquidité.

A1 = Actifs très liquides (ligne 1250)

A2 = Actifs rapidement réalisables (p. 1230)

A3 = Actifs lentement convertibles (ligne 1220)

—————————————————————

P1 = Obligations les plus urgentes (p. 1520)

P2 = Passifs à moyen terme (ligne 1510)

En conséquence, la formule analytique d'évaluation de la liquidité actuelle a la forme suivante :

Calcul du ratio de liquidité générale à l'aide du nouveau formulaire de bilan

Le nouvel équilibre a été adopté en 2011, les principales différences résident dans les noms des lignes, et non dans le sens économique de la formule.

Ratio actuel= p.1200 / p.1510+p.1520+p.1550

Calcul du ratio de liquidité générale à l'aide de l'ancien formulaire de bilan

Il existe deux options de calcul à l'aide de l'ancienne formule pour cet indicateur.

Ratio actuel= (p. 290 Formulaire n°1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660) ;

Ratio actuel= (p.290-p.230 Formulaire n°1) / p.690.

Norme de ratio de liquidité générale

Si le ratio de liquidité générale est supérieur à 2, cela indique que l'entreprise possède plus d'actifs à court terme que de passifs à court terme avec une double couverture. Une entreprise (société) a une grande capacité à rembourser ses obligations (dettes) à court terme. La valeur standard de liquidité actuelle égale à 2 a été obtenue dans la pratique et se retrouve le plus souvent dans la réglementation nationale.

Dans la pratique mondiale, le coefficient optimal est considéré comme compris entre 1,5 et 2,5. Si le ratio de liquidité actuel est inférieur à 1, l'entreprise ne peut pas s'acquitter de manière fiable de ses obligations à court terme. Le tableau ci-dessous présente une comparaison des normes nationales et internationales et du niveau de solvabilité de l'entreprise.

Valeursindicateur	Normes
	russe	International
<1		Solvabilité critique
1,5-2	Faible solvabilité
2-3	Solvabilité satisfaisante
>3	Solvabilité élevée / Structure de capital irrationnelle possible

Ratio actuel en infographie

L'infographie ci-dessous montre caractéristiques clés ratio de liquidité actuel, mode d'emploi, formule de calcul et évaluation de l'indicateur.

Cliquez pour agrandir

Leçon vidéo : « Un exemple de calcul des ratios de liquidité pour OJSC Gazprom »

Comparaison du ratio de liquidité générale avec d'autres indicateurs de liquidité

En plus du ratio de liquidité générale, dans la pratique de l'analyse financière, le ratio rapide et le ratio absolu sont souvent utilisés. Ils montrent la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes avec des types d'actifs rapidement réalisables et très liquides.

Ainsi, le ratio de liquidité absolu montre la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes en utilisant les actifs les plus liquides (trésorerie et placements financiers à court terme). Autrement dit, cet indicateur montre vitesse maximale, avec lequel une entreprise peut payer ses créanciers (et autres emprunteurs).

Le ratio de liquidité rapide montre la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes en utilisant non seulement des actifs très liquides, mais également des actifs rapidement réalisables - ce sont des créances à court terme.

Comment calculer le ratio de liquidité générale pour une industrie ?

Sur valeurs standards les valeurs moyennes du secteur du ratio de liquidité actuel sont également affectées. Nous présentons un algorithme de calcul de l'indicateur de liquidité actuel pour n'importe quelle industrie.

Dans diverses industries, il peut y avoir différentes significations coefficient Pour calculer les valeurs moyennes de l'industrie, les codes OKVED (Classificateur d'activités) sont utilisés. Les entreprises exerçant le même type d'activité sont regroupées selon elles, les valeurs des coefficients sont calculées à partir d'elles et moyennées.

Par exemple, prenons les entreprises industrie pétrolière et gazière, les entreprises auront les activités suivantes.

En plus de sélectionner les entreprises selon un critère unique Code OKVED, vous devez également sélectionner les entreprises par taille ; pour cela nous utilisons l'indicateur « Volume du chiffre d'affaires ». Ceci est fait afin de rendre l'échantillon à analyser aussi homogène que possible.

La formule de calcul du ratio de liquidité générale pour une industrie est la suivante :

Ratio de liquidité générale du secteur= Ratios de liquidité actuels de l'entreprise (selon un code OKVED et Volume des revenus) / Nombre d'entreprises

Pour toutes les entreprises similaires, en fonction du code OKVED et de la taille sélectionnés, le ratio de liquidité actuel est calculé et la moyenne arithmétique est effectuée. Idéalement adapté à une telle analyse système d'information analyse des données – SPARK. Pour améliorer la précision, vous pouvez attribuer différentes pondérations à différents groupes d'entreprises.

Un exemple d'analyse du ratio actuel pour JSC Transneft et l'industrie

La valeur de l'indicateur de liquidité actuel pour 2009 pour l'entreprise Transneft JSC est de 3,48, ce qui est assez élevé selon les normes générales. Comparons l'entreprise avec des entreprises similaires qui ont look similaire activités et taille.

Type d'activité de JSC Transneft - Industrie pétrolière et gazière, Produits pétroliers - vente, transport, Pétrole et gaz - production. Pour JSC Transneft, le chiffre d'affaires dépasse 1 000 millions de roubles. Le calcul final de la valeur moyenne de l'industrie de l'indicateur est présenté dans le tableau ci-dessous.

La valeur de liquidité actuelle pour des entreprises similaires a été calculée et s'élève à 2,76. Comme on peut le constater, Transneft OJSC a une solvabilité plus élevée par rapport à la moyenne du secteur. Cela indique la bonne situation financière de cette entreprise.

Un exemple de comparaison du ratio actuel d'une entreprise avec son secteur d'activité

En plus de comparer avec la valeur moyenne du secteur de l'indicateur de liquidité actuel, vous pouvez le comparer avec l'indicateur d'une région sélectionnée, par exemple Moscou, comme l'une des principales régions de Russie.

Prévoir le ratio actuel

Un calcul ponctuel du ratio de liquidité actuel ne peut pas caractériser pleinement l'état de l'entreprise. Par conséquent, il est nécessaire d'analyser la dynamique d'évolution de l'indicateur sur plusieurs périodes de reporting. Cela nous permet de prédire ses changements ultérieurs. La figure ci-dessous montre la dynamique d'évolution du ratio de liquidité actuel et fait une prévision basée sur une régression linéaire.

Dynamique d'évolution du ratio de liquidité actuel pour Transneft JSC

Comme nous pouvons le constater, il existe une tendance croissante à l’évolution du ratio de liquidité actuel. Cela indique des programmes favorables à la réhabilitation financière de l'entreprise, alors qu'en 2007 l'indicateur était inférieur à 0,5, ce qui ne correspond pas aux normes, alors qu'en 2010 il était supérieur à la valeur standard (égale à 2,1).

Comment augmenter votre ratio actuel

Comme nous l'avons découvert, le ratio de liquidité actuel caractérise la situation financière de l'entreprise et est utilisé par de nombreux établissements de crédit pour évaluer la solvabilité de l'entreprise. Une augmentation de la solvabilité d'une entreprise entraîne une diminution du coût du capital emprunté ( taux d'intérêt sur les prêts), ce qui signifie qu'il permet d'augmenter bénéfice net et la rentabilité de l'entreprise.

Examinons plusieurs façons d'augmenter le coefficient :

• Réduction du volume comptes à payer en raison de sa restructuration par compensation ou radiation comme non réclamé.
• Augmentation des actifs courants.
• Augmentation des actifs courants et en même temps réduction des comptes créditeurs.

CV

Le ratio de liquidité actuel est un indicateur important de la situation financière d'une entreprise/société, qui doit toujours être surveillé. Une augmentation de l'indicateur rend l'investissement de l'entreprise plus attractif pour les investisseurs et les créanciers, ce qui peut lui donner davantage de levier supplémentaire et ressources financières pour augmenter sa valeur marchande et sa rentabilité.

Taux de liquidité– il s’agit d’un paramètre particulier qui est calculé sur la base des états financiers de la société selon le formulaire n°1. En calculant le ratio de liquidité, il est possible de déterminer l'efficacité réelle de l'entreprise. De plus, le paramètre calculé nous permet de tirer des conclusions sur sa capacité à rembourser les dettes dans les délais convenus en utilisant les actifs courants (courants). La signification principale du ratio est de comparer le volume des dettes actuelles et fonds de roulement société nécessaire pour les rembourser.

Taux de liquidité– un groupe de paramètres qui comprend plusieurs coefficients, à savoir la liquidité actuelle, absolue et rapide. Ce groupe comprend également le ratio des comptes débiteurs et des comptes créditeurs.

L'essence du ratio de liquidité

Pour chaque entreprise, l'un des principaux critères d'efficacité opérationnelle est l'indicateur de liquidité. Ce paramètre reflète la rapidité avec laquelle il peut vendre ses produits et convertir les (autres) actifs corporels en actifs papier. Dans le même temps, l'entreprise (cela dépend beaucoup du domaine dans lequel le travail est effectué et des connaissances en gestion) peut être plus ou moins liquide.

Tous les fonds de l'entreprise peuvent être divisés en actifs et en liquidités. Par exemple, les actifs sont divisés en plusieurs groupes :

Tous les actifs par ordre décroissant peuvent être représentés par la liste suivante :

Pour déterminer la liquidité de l'entreprise et sa capacité à rembourser ses dettes à temps, des calculs spéciaux sont effectués. Les principaux critères de liquidité sont un groupe de coefficients - liquidité absolue (peut être appelée). Ici, vous pouvez également inclure le paramètre de liquidité actuelle (totale) et de liquidité urgente (rapide). Un paramètre est également calculé qui prend en compte le ratio créance/dette crédit de l'entreprise.

Les ratios mentionnés ci-dessus permettent de déterminer avec précision le degré de solvabilité et de liquidité de l'entreprise et d'évaluer ses perspectives de développement. En règle générale, l'analyse des paramètres obtenus est effectuée non pas sur la base des valeurs actuelles réelles, mais en dynamique. C'est-à-dire que les indicateurs calculés sont comparés à des calculs similaires pour la période précédente.

Ratio de liquidité : types et caractéristiques de calcul

Dans le paramètre « fonds de roulement », les créances à long terme ne sont pas prises en compte.
Ce paramètre permet de déterminer si l'entreprise peut rembourser ses dettes à court terme à temps grâce à l'utilisation du fonds de roulement. Plus le niveau du coefficient est élevé, meilleure est la solvabilité dont l'entreprise peut se vanter. De plus, l’analyse est pertinente non seulement pour moment actuel temps, mais aussi en cas d'urgence.

La valeur normale du coefficient est de 1,5 à 2,5. Ici, la situation dépend du secteur dans lequel l'entreprise opère, de la qualité et de la structure des actifs, des connaissances en gestion, etc. Des valeurs de coefficient trop élevées et trop faibles sont défavorables. Si l'indicateur est inférieur à un, nous pouvons alors parler du risque financier maximum de l'entreprise, qui n'est pas en mesure de faire face aux comptes existants. À son tour, un coefficient supérieur à trois est un signe clair gestion irrationnelle.

2. Ratio de liquidité urgent (rapide). Cet indicateur est particulièrement intéressant pour les fournisseurs, les banques et les actionnaires. Avec son aide, vous pouvez évaluer la rapidité avec laquelle une entreprise peut faire face à des coûts inattendus et convertir rapidement ses actifs (passifs) en espèces. Autrement dit, le coefficient montre si l'entreprise peut faire face aux problèmes en utilisant les ressources disponibles.

Le ratio de liquidité rapide est souvent confondu avec un autre paramètre : la liquidité actuelle. En effet, dans le cadre du premier paramètre, seuls les actifs de liquidité moyenne et élevée sont pris en compte dans le rôle de fonds de roulement (par exemple, la trésorerie, les marchandises en entrepôt, les matières premières, les produits finis, les créances à court délai de recouvrement). ). Parallèlement, les stocks de matériaux spéciaux (produits semi-finis, composants) ne sont pas pris en compte ici.

Source de calcul - Formulaire n°1 du bilan. Dans ce cas, dans montant total les actifs ne prennent pas en compte les stocks à caractère matériel et de production, car en cas de vente forcée, des pertes importantes sont possibles à tous égards.

Calcul du ratio de liquidité rapide (Kbl):

Kbl = (Placements à court terme + Trésorerie + Créances à court terme) / Passifs à court terme.

De plus, le ratio de liquidité rapide peut être calculé à l'aide de la formule:

Ksl = (Fonds courants - Stocks) / Dettes à court terme.

Cette mesure vous permet d'estimer la part de votre passif qu'une entreprise peut couvrir avec du capital dans divers comptes et via l'utilisation de comptes créditeurs ou la vente de titres à court terme. Plus l'indicateur est élevé, meilleure est la solvabilité. Dans ce cas, le paramètre normal du coefficient est de 0,8. Un certain nombre d'analystes estiment que la norme est comprise entre 0,6 et 1,0. Autrement dit, idéalement, les liquidités de l’entreprise et les bénéfices futurs probables devraient compenser la dette de l’entreprise.

Pour augmenter le ratio, l'entreprise doit concentrer ses efforts sur l'augmentation de son propre fonds de roulement et l'obtention de prêts à long terme. Dans ce cas, une valeur de Ksl ou Kbl supérieure à trois indique une répartition irrationnelle du capital disponible. Par exemple, la raison peut être une augmentation des comptes clients, un ralentissement du capital, etc.

3. Ratio de liquidité absolue (Kab) Vous aide à voir quelle part de votre dette à court terme une entreprise peut rembourser en utilisant ses actifs les plus liquides (titres à court terme et liquidités). La source de calcul est le bilan (comme dans le cas précédent). La formule de calcul est la suivante :

Kab = (Trésorerie de l'entreprise + Placements à court terme) / Passif courant.

La valeur optimale de Kab doit être supérieure à 0,2. Plus ce paramètre est élevé, meilleure est la solvabilité de l'entreprise. D’un autre côté, un indicateur trop élevé est également mauvais. Il dit que la structure de l'entreprise est formée de manière irrationnelle.

5. Ratio des comptes débiteurs et des comptes créditeurs vous permet d'évaluer dans quelle mesure les créances sont capables de couvrir les dettes d'emprunt. En règle générale, les paiements ponctuels des créances permettent à l'entreprise de remplir ses obligations à temps. Valeur normale Le paramètre peut varier. Tout dépend d’un certain nombre de facteurs : le degré d’agressivité de la politique, les objectifs de l’entreprise, le pouvoir d’achat, etc. De plus, une valeur inférieure à 1 indique clairement un risque élevé de perte de solvabilité.

Kdzkz = Comptes clients à court terme / Comptes créditeurs

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