Starea financiară a companiei este determinată în mai multe moduri. Una dintre ele este analiza lichidității bilanţului companiei. Înainte de a considera coeficienții în detaliu, este necesar să înțelegem conceptele de bază.

Definiție

Termenul liquidus a fost împrumutat din germană în secolul al XX-lea. În traducere, înseamnă „fluid”. Lichiditate - capacitatea activelor de a se mobiliza, de a se transforma din valori materiale și alte valori în numerar. Acest termen este strâns legat de solvabilitatea întreprinderii, adică de capacitatea organizației de a îndeplini aceste obligații la timp și în totalitate. Într-un sens restrâns, aceasta înseamnă că compania trebuie să aibă destui bani pentru a plăti creditorii.

Legislația rusă prevede o interpretare diferită a acestui concept. Potrivit Legii Federației Ruse „Cu privire la insolvență”, întreprinderile în insolvență includ întreprinderile care au conturi restante de peste 3 luni în sumă care depășește 100 de mii de ruble.

Analiza lichidității și solvabilității organizației trebuie efectuată înainte de a lua orice decizie importantă, precum și pentru:

Prognoza poziției financiare;

Controlul asupra îndeplinirii obligațiilor față de contrapărți;

Creșterea încrederii din partea partenerilor;

Evaluarea eficacității utilizării împrumuturilor.

O analiză a lichidității și solvabilității se efectuează în funcție de datele bilanțului. Disponibilitatea informațiilor statistice suplimentare nu va face decât să îmbunătățească calitatea datelor obținute.

Economiștii occidentali efectuează o analiză a lichidității pentru a afla dacă o întreprindere poate:

• achita rapid toate obligațiile pe termen scurt;
• returnează datorii curente în general;
• plătiți toate celelalte obligații.

Pentru a răspunde la fiecare dintre aceste întrebări, se calculează un indicator corespunzător.

Riscuri

Potrivit art. 19 din Legea federală „OBU”, entitățile economice sunt obligate să exercite controlul asupra faptelor vieții economice. Prin urmare, întreprinderile în rapoartele lor anuale dezvăluie indicatori financiari, precum și oferă informații despre posibilele probleme ale activității economice. În special, riscul de lichiditate apare dacă o organizație nu își poate rambursa obligațiile existente în legătură cu furnizorii, contractorii, împrumuturile etc. în timp util și în totalitate.

Lichiditatea poate fi contrastată cu rentabilitatea. Cele mai „bune” active nu aduc niciun venit (cont curent) sau dimensiunea acestuia este foarte mică (depozite la vedere pe o perioadă de la 1 la 30 de zile). Investițiile pe termen lung promit dividende mari, dar trebuie să le plătiți cu fonduri pe termen lung din cifra de afaceri. O analiză a lichidității unei întreprinderi arată starea actuală a organizației.

Direcții de cercetare

Solvabilitatea este o reflectare externă a stabilității și stabilității financiare. Dacă compania este lichidă, atunci poate achita în timp util toate obligațiile. Întrucât există împrumuturi cu scadențe diferite în pasive, una dintre domeniile de analiză este gruparea elementelor din bilanț în funcție de viteza de implementare a acestora.

Analiza lichidității arată câte datorii și pentru cât timp poate acoperi compania. Atunci când activele sunt vândute, există riscul unor dificultăți cu vânzarea. Este definită ca diferența dintre „valoarea actuală” și prețul posibil al proprietății. Managementul lichiditatii este activitatea unei organizatii de plasare de capital, care va permite transformarea activelor in bani intr-un timp scurt.

Primul pas

Lichiditatea bilanțului este nivelul la care pasivele unei firme sunt acoperite de activele sale. Acest indicator poate fi măsurat și prin valoarea capitalului de lucru propriu: cu cât sunt mai mulți, cu atât mai bine. Analiza lichidității activelor și pasivelor începe cu împărțirea acestora în grupuri, conform algoritmului prezentat în tabelul de mai jos.

Dacă A 1, A 2, A 3 este mai mare decât P1, P2, P 3 și A 4< П 4 , то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается кране редко.

Analiza lichidităţii întreprinderii: coeficienţi

Pentru a afla nivelul de solvabilitate al organizației, este necesar să se calculeze mai mulți indicatori:

1. Raportul curent de lichiditate (Ktl) arată situația în ansamblu. Afișează câte active curente ale organizației reprezintă o rublă de pasive. Compania rambursează datoriile în detrimentul fondurilor disponibile. Adică, activele curente trebuie să depășească pasivele. Valoarea critică a indicatorului variază în funcție de industrie și activitate, dar teoretic nu ar trebui să depășească 2. Formula:

Ktl \u003d OA \ KO, unde:

ОА - active circulante excluzând datoria cu o perioadă mai mare de 12 luni;

KO - datorii pe termen scurt fără a lua în considerare încasările viitoare și cheltuielile cu rezervele.

Valoarea indicatorului este determinată de volumul surselor de finanțare pe termen lung. Pentru a-l mări, este necesar să se mărească capitalul și să se limiteze în mod rezonabil creșterea rezervelor.

Analiza lichidității bilanțului companiei în funcție de acest raport nu oferă o imagine completă. Calculul nu ține cont de structura mijloacelor fixe, în care unele active pot fi mai lichide decât altele. Uneori există situații în care valoarea coeficientului rămâne în limitele normale, dar compania întâmpină probleme cu numerarul. Dacă compania nu are suficiente fonduri pentru a menține scara de producție atinsă, atunci această situație se numește supraexpansiune. Poate apărea dacă firma își crește rapid cifra de afaceri sau dacă nu a fost finanțată integral în etapele anterioare. Ieșirea din situație este obținerea unui împrumut pe termen lung.

2. O analiză a lichidității organizației pentru o gamă mai restrânsă de active este efectuată pe baza ratei intermediare de solvabilitate (Kpl). La calcularea acestuia nu se iau în considerare stocurile de producție. Logica este destul de simplă. Veniturile din vânzarea stocurilor pot fi mai mici decât suma cheltuită pentru achiziționarea acestora. De foarte multe ori, la lichidare, o întreprindere din vânzarea de materiale și materii prime va primi doar 40% din valoarea lor contabilă. Valoarea critică a coeficientului este 1. Formula:

Kpl \u003d (OA - Stocuri) \ Datorii pe termen scurt, unde OA - active circulante.

Dar analiza lichidității presupune nu numai calcularea indicatorilor, ci și identificarea motivelor modificărilor acestora. Prin urmare, este necesar să se identifice factorii care au determinat schimbările. Dacă creșterea indicatorului a fost cauzată de o creștere a datoriei nejustificate, atunci aceasta indică o tendință negativă.

3. Lichiditate absolută (Cal). Acesta este cel mai strict criteriu de evaluare. Raportul arată ce parte din datorii poate fi rambursată în numerar. Limita inferioară recomandată este 0,2. În practică, nu toate întreprinderile ating aceste valori. Chestia este că pentru fiecare industrie standardul ar trebui să fie diferit, iar toate datele obținute să fie completate de o analiză a solvabilității concurenților de pe piață. Lichiditatea absolută se calculează prin formula:

Kal \u003d pagina 260 \ pagina (690 - 640 - 650), unde pagina XXX este linia de echilibru nr. XXX.

Rambursarea la timp a conturilor de încasat (RD) este principalul factor de creștere a acestui raport.

Alți indicatori

1. Valoarea capitalului de rulment propriu (SOS) \u003d Capital de rulment (OS) + Stocuri + DZ + Avansuri + Bani în conturi bancare (DS) + Investiții pe termen scurt \u003d Secțiunea II a Activelor - secțiunea II a pasivelor .

2. Manevrabilitate OS. Coeficientul arată cât de mult capitalul de lucru reprezintă cele mai lichide active (bani în mână și în conturi bancare). O scădere a valorii indicatorului poate indica atât rambursarea DZ, cât și înăsprirea condițiilor pentru obținerea unui împrumut de mărfuri de la furnizori și antreprenori. Creșterea coeficientului indică o tendință pozitivă, o creștere a capacității de a îndeplini obligațiile.

Există o altă modalitate de a calcula acest indicator. Unii economiști recomandă ca acesta să fie calculat împărțind costul rezervelor și al teledetecției pe termen lung la valoarea SOS. Valoarea normativă a indicatorului depinde de domeniul de activitate al întreprinderii: în industriile intensive în capital, nivelul acestuia ar trebui să fie mai mic decât în ​​industriile intensive în materiale. Formulă:

Manevrabilitate OS \u003d DS \ (Active circulante - Datorii curente).

3. Cât de mult capital de lucru este contabilizat pe unitatea de active.

4. Ponderea SOS în OA.

5. Ponderea stocurilor în activele circulante: o mare parte a materialelor și a materiilor prime din depozit poate apărea ca urmare a suprastocurilor, de exemplu, înainte de organizarea promoțiilor. Dar indică și o scădere a cererii de produse. Formulă:

D s \u003d Stocuri \ OA \u003d p. (210 + 220) / p. (290-230-217).

6. Ponderea SOS în stocuri - arată ce parte din materiile prime este furnizată pe cheltuiala acestora. Valoarea standard este 0,5. Formulă:

Cotă = SOS \ Acțiuni.

7. Rata de acoperire a stocurilor - arată cu ce cheltuială au fost achiziționate materialele. Dinamica sa pozitivă mărturisește sursele „normale” de finanțare, iar negativă - că materiile prime au fost cumpărate în detrimentul capitalului funciar.

Analiza și evaluarea lichidității se realizează cel mai adesea pe baza a trei rapoarte: lichiditate instantanee, curentă și rapidă.

Noua abordare

Recent, indicatorul datorie / EBITDA, care este calculat ca raportul dintre pasive și profit înainte de impozitare, a devenit utilizat pe scară largă. Numărătorul poate fi o cifră a datoriei pe termen scurt, pe termen lung, totală sau netă (minus DZ). În funcție de rezultatele calculelor, împrumutatul poate fi clasificat ca nefavorabil (4 sau mai mult), riscant (3-4), moderat (2-3) și conservator (până la 2).

Rata de acoperire a dobânzii (TIE) este calculată ca raportul dintre fluxul net de numerar și plățile dobânzii pentru fondurile împrumutate. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mic riscul de neplată.

Pentru a îmbunătăți eficiența managementului solvabilității, este necesar să se întocmească un calendar de plăți (PDDS), care să afișeze raportul dintre soldurile de numerar și încasările așteptate cu sumele cheltuielilor pentru aceeași perioadă.

Identificarea motivelor respingerii

Motivele insolvenței financiare pot fi împărțite în mai multe grupuri. Primul include economic (declinul producției, falimentul debitorilor), politic (imperfecțiunea legislației), nivelul de dezvoltare a progresului științific și tehnic și alți factori externi. Pentru a le atenua impactul, o întreprindere poate, de exemplu, atrage surse suplimentare de finanțare prin emiterea de acțiuni sau poate diversifica producția (împărțirea activelor în diferite activități).

Al doilea grup de factori interni îi include pe cei care depind de munca comună de succes a tuturor departamentelor organizației: prezența unui deficit de SOS, creșterea controlului de la distanță, determinarea incorectă a prețului de vânzare. Rambursarea creanțelor va îmbunătăți considerabil starea organizației. Operațiunile de factoring sau încheierea unui acord de cesiune vor accelera rotația de fonduri.

O altă opțiune este îmbunătățirea disciplinei de plată. De exemplu, pentru a încheia un contract de colectare cu o bancă, conform căruia cumpărătorului i se vor percepe automat penalități pentru fiecare zi de întârziere. Instituția de credit va prezenta cererea corespunzătoare destinatarului bunurilor pentru plată. Acest lucru va accelera semnificativ rulajul fondurilor. Această soluție are dezavantajele sale: în primul rând, un astfel de pas trebuie prescris în prealabil în contractul cu contrapartea și nu fiecare client va fi de acord cu astfel de condiții. În al doilea rând, comisioanele pentru serviciile bancare trebuie să fie proporționale cu beneficiul primit.

Cum să creșteți solvabilitatea

1. Modificarea structurii creantelor: incheierea unui contract de cesiune sau incasare cu banca.

2. Creșteți profitul. Fiecare organizație are propria sa metodă.

3. Schimbați structura capitalului. Predominanța fondurilor împrumutate în pasive reduce lichiditatea bilanţului.

4. Creșteți SOS și reduceți ponderea stocurilor.

5. Întreprinderea nu poate influența factori economici externi precum scăderea producției în țară. Totuși, înlocuirea echipamentelor învechite cu echipamente mai noi, de exemplu, printr-un contract de leasing, va îmbunătăți situația.

De la teorie la practică

Pentru a înțelege totul, să încercăm să luăm în considerare în practică modul în care se efectuează analiza lichidității. Un exemplu este prezentat mai jos.

Indicatori pentru 2013

Valoarea indicelui absolut de lichiditate este sub norma. Deși a crescut de câteva ori pe parcursul anului, a scăzut din nou la sfârșit. Scăderea poate fi cauzată de utilizarea fondurilor disponibile pentru achiziționarea de rezerve sau colectarea slabă a teledetecției.

Rata de lichiditate rapidă a scăzut constant pe parcursul anului. Deși valorile sale sunt mai mari decât cele normative, dinamica este negativă. Dar, deocamdată, compania își poate acoperi pasivele curente în detrimentul propriului capital de lucru.

În general, analiza lichidității a arătat că firma începe să aibă probleme serioase. Chiar și întreruperi minore în ceea ce privește plata produselor pot duce la o lipsă de fonduri. Puteți remedia situația în mai multe moduri:

Creșterea capitalului propriu (SK);

Vinde o parte din active;

Reducerea stocurilor în exces;

Efectuează lucrări la colectarea DZ;

Luați un împrumut pe termen lung;

Reînnoiți sau închiriați sistemul de operare neutilizat.

Analiza financiara: lichiditatea bancara

Prin acordarea de credite, o instituție de credit reduce suma de bani stocată. În același timp, crește riscul de nereturnare a depozitului. Rezervele sunt folosite pentru a preveni o astfel de situație. Banca poate solicita Băncii Centrale un împrumut temporar. Prezența excesului de bani stimulează instituția de credit să-i investească, de exemplu, în valori mobiliare.

Lichiditatea bancară - capacitatea organizației de a-și îndeplini obligațiile în timp util. Se bazează pe menținerea constantă a unui echilibru între Marea Britanie și fondurile atrase și plasate. Pentru a face acest lucru, banca trebuie să creeze o astfel de structură de bilanţ în care diverse active se vor transforma rapid în numerar. Analiza lichidității se realizează în două direcții. În cadrul orizontalei, se determină ponderea grupurilor individuale de active și pasive. Acești indicatori sunt comparați cu volumul total al tranzacțiilor. Analiza verticală a lichidității băncii, care se realizează pe baza soldului net, oferă informații despre grupuri și tipuri de tranzacții.

Nivelul de solvabilitate al unei instituții de credit poate fi calculat și prin coeficienți. Ele sunt împărțite în două grupe:

de reglementare, care sunt stabilite de Banca Centrală și trebuie îndeplinite de toate băncile;

Estimate, care sunt dezvoltate de companii specializate sau de un serviciu analitic. Nu este necesar să se realizeze valorile lor, dar calculul va oferi informații mai complete.

rezumat

Pentru a controla nivelul de dezvoltare al întreprinderii și pentru a identifica în timp util riscurile activității economice, este necesar să se efectueze periodic analize financiare în următoarele domenii:

Solvabilitatea întreprinderii;

nivelul de activitate comercială a organizației;

Controlul fluxului de numerar;

Construirea capitalului propriu;

Stabilitatea financiară a organizației etc.

Analiza indicatorilor de lichiditate se realizează în mai multe etape. În primul rând, activele și pasivele sunt împărțite în grupuri, iar apoi sunt calculate ratele de solvabilitate (cel puțin trei). Rezultatele obținute trebuie comparate în dinamica întreprinderii și a industriei în ansamblu.

Nivelul de solvabilitate al băncii ar trebui monitorizat în mod regulat. Scăderea sa puternică poate obliga instituția de credit să-și vândă o parte din activele sale. În ceea ce privește întreprinderea, situația aici este ușor diferită. Împrumuturile suplimentare pot crește solvabilitatea, dar nu trebuie abuzate. Este mai bine să direcționați forțele pentru a colecta DZ, a crește capitalul propriu sau a vinde active neutilizate.

Lichiditate - ușurința de vânzare, vânzare, transformare a valorilor materiale sau a altor valori în numerar pentru a acoperi obligațiile financiare curente.

Indicatori de lichiditate - indicatori financiari calculați pe baza situațiilor societății (bilanţul societății - formularul nr. 1) pentru a determina capacitatea societății de a rambursa datoria curentă în detrimentul activelor curente (curente) existente. Sensul acestor indicatori este de a compara valoarea datoriilor curente ale întreprinderii și a capitalului de lucru al acesteia, care ar trebui să asigure rambursarea acestor datorii.

Luați în considerare principalele rate de lichiditate și formule pentru calcularea acestora:

Calcularea ratelor de lichiditate vă permite să analizați lichiditatea întreprinderii, adică analiza posibilității întreprinderii de a-și acoperi toate obligațiile financiare.

Rețineți că activele întreprinderii sunt reflectate în bilanț și au lichidități diferite. Să le ierarhăm în ordine descrescătoare, în funcție de gradul de lichiditate al acestora:

• numerar în conturile și casele de casă ale întreprinderii;
• facturi bancare, titluri de stat;
• creanțe curente, împrumuturi emise, titluri corporative (acțiuni ale întreprinderilor listate la bursă, cambii);
• stocuri de mărfuri și materii prime în depozite;
• mașini și echipamente;
• cladiri si constructii;
• Constructie in progres.

Rata lichidității curente

Rata de lichiditate curentă sau Rata de acoperire sau Rata generală de lichiditate - un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și datoriile pe termen scurt (datoriile curente). Sursa datelor este bilanţul firmei (Formular nr. 1). Coeficientul se calculează prin formula:

Rata lichidității curente = Active circulante, excluzând creanțele pe termen lung / Datorii curente

Ktl = (p. 290 - p. 230) / p. 690 or
Ktl = p. 290 / (p. 610 + p. 620 + p. 660)

Ktl = linia 1200 / (linia 1520 + linia 1510 + linia 1550)

Raportul reflectă capacitatea companiei de a rambursa datorii curente (pe termen scurt) doar în detrimentul activelor curente. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Rata lichidității curente caracterizează solvabilitatea întreprinderii nu numai în momentul de față, ci și în caz de urgență.

Valoarea normală a coeficientului este de la 1,5 la 2,5, în funcție de industrie. Atât rapoartele scăzute, cât și cele ridicate sunt nefavorabile. O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod constant facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională. Dar, în același timp, trebuie avut în vedere că, în funcție de domeniul de activitate, de structura și calitatea activelor etc., valoarea coeficientului poate varia foarte mult.

Trebuie remarcat faptul că acest raport nu oferă întotdeauna o imagine completă. De obicei, firmele cu stocuri reduse și cambii ușor de obținut pot funcționa cu ușurință la un raport mai mic decât firmele cu stocuri mari și vânzări de mărfuri pe credit.

O altă modalitate de a verifica suficiența activelor circulante este calcularea lichidității urgente. Băncile, furnizorii, acționarii sunt interesați de acest indicator, întrucât compania se poate confrunta cu circumstanțe în care va trebui imediat să plătească niște cheltuieli neprevăzute. Aceasta înseamnă că va avea nevoie de tot numerarul, titlurile, creanțele și alte mijloace de plată, adică o parte din activele care pot fi transformate în numerar.

Raport rapid (urgent) de lichiditate

Coeficientul caracterizează capacitatea companiei de a rambursa datorii curente (pe termen scurt) în detrimentul activelor circulante. Este asemănător coeficientului de lichiditate curent, dar diferă de acesta prin faptul că fondul de rulment utilizat pentru calculul acestuia include doar active circulante lichide înalt și mediu (bani în conturile de exploatare, stoc de materii prime lichide, mărfuri și produse finite, creanțe). ).datorie cu scadenţă scurtă).

Astfel de active nu includ lucrările în curs, precum și stocurile de componente speciale, materiale și semifabricate. Sursa datelor este bilanțul companiei la fel ca pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare ca active, deoarece dacă sunt forțate să fie vândute, pierderile vor fi maxime între toate activele circulante:

Raport rapid de lichiditate = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt + Creanțe pe termen scurt) / Datorii curente

Raport rapid de lichiditate = (Active circulante - Stocuri) / Datorii pe termen scurt

Kbl = (p. 240 + p. 250 + p. 260) / (p. 610 + p. 620 + p. 660)

Kbl = (p. 1230 + p. 1240 + p. 1250) / (p. 1520 + p. 1510 + p. 1550)

Acesta este unul dintre rapoartele financiare importante, care arată ce parte din pasivele pe termen scurt ale companiei poate fi rambursată imediat din fondurile din diferite conturi, în titluri de valoare pe termen scurt, precum și veniturile din decontări cu debitorii. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Valoarea normală a coeficientului este mai mare de 0,8 (unii analiști consideră valoarea optimă a coeficientului 0,6-1,0), ceea ce înseamnă că numerarul și încasările viitoare din activități curente ar trebui să acopere datoriile curente ale organizației.

Pentru a crește nivelul de lichiditate urgentă, organizațiile ar trebui să ia măsuri care să vizeze creșterea propriului capital de lucru și atragerea de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Pe de altă parte, o valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională, aceasta se poate datora rotației lente a fondurilor investite în stocuri, creșterii creanțelor.

În acest sens, rata de lichiditate absolută, care ar trebui să fie mai mare de 0,2, poate servi drept test de turnesol al solvabilității actuale. Rata de lichiditate absolută arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa organizația în viitorul apropiat în detrimentul celor mai lichide active (numerar și titluri de valoare pe termen scurt).

Rata de lichiditate absolută

Un raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datorii pe termen scurt (datorii curente). Sursa de date este bilanţul firmei la fel ca pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul şi echivalentele de numerar sunt luate în considerare ca active, formula de calcul este următoarea:

Rata de lichiditate absolută = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente

Cabina = (p. 250 + p. 260) / (p. 610 + p. 620 + p. 660)

Cabina = (pag. 1240 + pag. 1250) / (pag. 1520 + pag. 1510 + pag. 1550)

O valoare a coeficientului mai mare de 0,2 este considerată normală. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Pe de altă parte, un indicator ridicat poate indica o structură de capital irațională, o pondere prea mare a activelor neperformante sub formă de numerar și fonduri în conturi.

Cu alte cuvinte, dacă soldul fondurilor se menține la nivelul datei de raportare (în principal prin asigurarea recepției uniforme a plăților de la contrapărți), datoria pe termen scurt de la data raportării poate fi rambursată în cinci zile. Limitarea reglementară de mai sus este aplicată în practica străină de analiză financiară. În același timp, nu există o justificare exactă pentru care, pentru a menține un nivel normal de lichiditate al organizațiilor rusești, suma de numerar ar trebui să acopere 20% din pasivele curente.

Capital de lucru net

Capitalul de lucru net este necesar pentru menținerea stabilității financiare a întreprinderii. Capitalul de lucru net este definit ca diferența dintre activele curente și pasivele pe termen scurt, inclusiv împrumuturile pe termen scurt, conturile de plătit, pasivele echivalente. Capitalul de lucru net este o parte a capitalului de lucru format din capitalul de lucru propriu și capitalul împrumutat pe termen lung, inclusiv capitalul de cvasi-proprietate, fondurile împrumutate și alte datorii pe termen lung. Formula de calcul a capitalului net de decontare este:

Capital de lucru net = Active curente - Datorii curente

Chob = p. 290 - p. 690

Chob = p. 1200 - p. 1500

Capitalul de lucru net este necesar pentru a menține stabilitatea financiară a întreprinderii, deoarece excesul de capital de lucru față de pasivele pe termen scurt înseamnă că întreprinderea nu poate doar să-și achite datoriile pe termen scurt, ci are și rezerve pentru extinderea activităților. Capitalul de lucru net trebuie să fie peste zero.

Lipsa capitalului de lucru indică incapacitatea companiei de a rambursa obligațiile pe termen scurt în timp util. Un exces semnificativ de capital de lucru net față de necesarul optim indică utilizarea irațională a resurselor întreprinderii.

Formulele pentru calcularea ratelor de lichiditate în conformitate cu standardele internaționale sunt descrise în

Volosnikov Serghei NikolaeviciȘef Departament Evaluare și Expertiză Financiară și Economică
ANO „National Expert Bureau” (ANO „NEB”)

Trebuie menționat că mulți debitori nu s-au raportat deloc la Rosstat. Nu a fost analizată raportarea persoanelor juridice care formează situații financiare conform sistemului simplificat. Întrucât calculul coeficienților este formalizat, raportarea acestor persoane a fost exclusă din eșantion. Indicatorii de performanță ai companiilor cu venituri zero au fost excluși din analiză, deoarece sunt de interes companiile operaționale. În urma selecției, doar 212 companii au rămas în eșantion. Unele proceduri pentru debitorii analizați au fost finalizate prin înțelegeri pe cale amiabilă, sau din lipsa bunurilor suficiente pentru rambursarea cheltuielilor de judecată și finanțarea procedurii. Indicatorii acestora au fost luați în considerare în calcule, deoarece indică totuși insolvența.

Distribuția valorilor actuale ale ratei de lichiditate este prezentată mai jos.

Din histograme se vede cum coeficienții firmelor luate în considerare se înrăutățesc la o dată ulterioară: distribuția se deplasează spre stânga, apăsată la începutul axei. În același timp, doar 10 companii la sfârșitul anului 2015 și 7 companii la sfârșitul anului 2016, ceea ce reprezintă mai puțin de 5% din totalul companiilor din eșantion, au o valoare „normativă” a Ktl din tabelul nr. 1 egală cu 2.

Valoarea medie a raportului curent în 2015 a fost de 1,12, mediana 1. În 2016, valoarea medie a fost de 0,8, mediana 0,69. Calculul nu a luat în considerare datele Bazis LLC (TIN 4502017541) în 2016, volumul conturilor de plătit pe termen scurt a scăzut de la 23 de milioane de ruble la 154 de mii de ruble, compania a rămas în principal datorii pe termen lung. Din această cauză, în ajunul falimentului, rata de lichiditate actuală a crescut semnificativ.

Valoarea medie a variației coeficienților pentru anul și mediana sunt apropiate și egale cu -16,23%, respectiv -20,2%. Dacă excludem indicatorii companiilor ale căror rate curente de lichiditate s-au îmbunătățit, atunci deteriorarea medie a Ktl este de 39,19%, mediana este de 34,9%. Astfel, o scădere a ratei curente de lichiditate cu peste 35% poate indica prezența semnelor de insolvență și riscul de faliment.

La analizarea ratelor absolute de lichiditate ale companiilor din eșantion, trebuie menționat că la 31 decembrie 2015, 31 de întreprinderi nu aveau active foarte lichide, prin urmare, valoarea coeficientului este 0. Puțin mai mult de 12 luni mai târziu, observație a fost introdus in raport cu debitorii in cauza, adica cerintele creditorilor s-au constatat ca fiind justificate. În ajunul falimentului, 57 de debitori nu aveau deja active foarte lichide, ceea ce reprezintă 27% din numărul total de întreprinderi din eșantion. Și dacă luăm în considerare companiile ale căror valori Kabl sunt de la 0 la 0,05 (mai puțin decât cel mai mic „standard” din Tabelul 1), atunci ponderea lor va fi de 83,5%. Astfel, teoretic, există o probabilitate mică ca 16,5% dintre companiile cu introducerea supravegherii să poată rambursa creanțele declarate ale creditorilor (cel puțin parțial, de exemplu, prin încheierea unui acord de reglementare).

Distribuția valorilor ratelor absolute de lichiditate este prezentată mai jos.

Valoarea medie a ratei de lichiditate absolută la 31 decembrie 2015 a fost de 0,1, mediana a fost de 0,01. Media la sfârșitul anului 2016 este 0,056, mediana este 0,0013.

Dacă excludem din analiză indicatorii companiilor ale căror valori Kabl s-au îmbunătățit, precum și companiile cu zero active foarte lichide, atunci scăderea medie a Kabl este de 59%, mediana este de 68%.

De asemenea, are sens să luăm în considerare valorile coeficienților în funcție de tipurile de activitate. Tabelul de mai jos prezintă indicatorii pe industrie, care includ majoritatea debitorilor din eșantion, precum și date calculate din resursa de informații SPARK și serviciul TestFirm.

masa 2

* În unele industrii, coeficienții de la SPARK au valori anormal de mari, probabil, în timpul procesării, nu sunt filtrate date contabile incorecte în mod deliberat.

constatări

• Atunci când se analizează ratele de lichiditate, ar trebui să se compare datele obținute nu cu valori standard, ci cu indicatori reali pentru industria din care face parte compania. Tarifele variază foarte mult în funcție de tipul de activitate. În același timp, pentru concluziile despre solvabilitatea companiei, ar trebui să se țină cont de modificarea ratelor de lichiditate în dinamică.
• O scădere a ratei lichidității curente cu 35% și o scădere a ratei lichidității absolute cu 60% sau mai mult pot servi ca un indicator al prezenței semnelor de insolvență și al riscului de faliment al contrapartidei. Dacă sunt dezvăluite semne de faliment intenționat, managerul de arbitraj poate considera o astfel de scădere drept o deteriorare semnificativă a valorilor și, prin urmare, să analizeze tranzacțiile efectuate în perioada unei astfel de scăderi.
• Odată cu introducerea supravegherii, 27% dintre companiile din eșantion nu au active foarte lichide: numerar și investiții financiare. 16,5% dintre companii au o rată de lichiditate absolută mai mare decât standardul, iar doar 11,8% au o rată mai mare decât datele reale pentru industrie. Adică, aproape fiecare al zecelea debitor, în privința căruia a fost introdusă o procedură de monitorizare, poate achita cel puțin o parte din datorie și poate evita falimentul.

Bibliografie

1. Decretul Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 N 367 „Cu privire la aprobarea Regulilor pentru efectuarea unei analize financiare de către un manager de arbitraj”

2. Decretul Guvernului Federației Ruse din 27 decembrie 2004 N 855 „Cu privire la aprobarea Regulilor provizorii pentru verificarea de către un manager de arbitraj a prezenței semnelor de faliment fictiv și deliberat”

5. Buharin N.A., Ozerov E.S., Pupentsova S.V., Shabrova O.A. Estimarea și managementul valorii afacerii: manual. indemnizaţie / Sub redacţia generală. E.S. Ozerova - Sankt Petersburg: EMNiT, 2011 - 238 p.

Unul dintre indicatorii activității companiei este nivelul lichidității. Evaluează bonitatea organizației, capacitatea acesteia de a-și achita integral obligațiile la timp. Mai multe detalii despre ce rate de lichiditate există, formule pentru noul bilanţ pentru calcularea fiecărui indicator sunt prezentate în articolul de mai jos.

esență

Lichiditatea este măsura în care activele unei firme își acoperă pasivele. Acestea din urmă sunt împărțite în grupe în funcție de perioada de transformare în. Acest indicator evaluează:

• capacitatea firmei de a răspunde rapid la problemele financiare;
• capacitatea de a crește activele odată cu creșterea volumelor de vânzări;
• capacitatea de a rambursa datoriile.

Grade de lichiditate

Lichiditatea insuficientă se exprimă în incapacitatea de a plăti datorii și obligațiile asumate. Trebuie să vindem active fixe și, în cel mai rău caz, să lichidăm organizația. Deteriorarea situației financiare se exprimă prin scăderea profitabilității, pierderea investițiilor de capital ale proprietarilor, întârzierea plății dobânzilor și a unei părți din principalul împrumutului.

Rata de lichiditate rapidă (formula bilanţului de calcul va fi prezentată mai jos) reflectă capacitatea unei entităţi economice de a rambursa datoria folosind fondurile disponibile în conturi. Solvabilitatea actuală poate afecta relația cu clienții și furnizorii. Dacă întreprinderea nu este în măsură să ramburseze datoria la timp, existența ei continuă este pusă la îndoială.

Orice raport de lichiditate (formula pentru soldul de calcul va fi prezentată mai jos) este determinat de raportul organizației. Acești indicatori sunt împărțiți în patru grupuri. În același mod, orice coeficient de lichiditate (formula de calcul a bilanțului este necesară pentru analiza activităților) poate fi determinat separat pentru activele și pasivele vândute rapid și lent.

Active

Lichiditatea este capacitatea proprietății companiei de a genera un anumit venit. Viteza acestui proces reflectă doar rata lichidității. Formula de sold pentru calcule va fi prezentată mai jos. Cu cât este mai mare, cu atât compania „stă pe picioare” mai bine.

Să clasificăm activele în funcție de viteza conversiei lor în numerar:

• bani în conturi și la casa de bilete;
• cambii, titluri de trezorerie;
• datorii nerambursate către furnizori, împrumuturi emise, Banca Centrală a altor întreprinderi;
• rezerve;
• echipamente;
• structuri;

Acum să distribuim activele în grupuri:

• A1 (cel mai lichid): numerar în mână și într-un cont bancar, acțiuni ale altor întreprinderi.

• A2 (vânzare rapidă): datoria pe termen scurt a contrapărților.

• A3 (vândut lent): rezerve, WIP, investiții financiare pe termen lung.

• A4 (greu de vândut) - active imobilizate.

Un anumit activ aparține unuia sau altuia în funcție de gradul de utilizare. De exemplu, pentru o fabrică de mașini, se va trata un strung și o unitate realizată special pentru expoziție - la active imobilizate cu o durată de viață utilă de câțiva ani.

Datorii

Rata lichidității, a cărei formulă pentru bilanțul este prezentată mai jos, este determinată de raportul dintre active și pasive. Acestea din urmă sunt, de asemenea, împărțite în grupuri:

• P1 - cele mai solicitate obligații.
• P2 - împrumuturi cu o perioadă de valabilitate de până la 12 luni.
• P3 - alte credite pe termen lung.
• P4 - rezervele întreprinderii

Rândurile fiecăruia dintre grupurile enumerate trebuie să se potrivească cu gradul de lichiditate al activelor. Prin urmare, înainte de a face calcule, este de dorit să se modernizeze situațiile financiare.

Lichiditatea echilibrului

Pentru calcule suplimentare, este necesar să se compare valorile monetare ale grupurilor. În acest caz, trebuie îndeplinite următoarele rapoarte:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > P3.
• A4< П4.

Dacă primele trei dintre condițiile enumerate sunt îndeplinite, atunci a patra va fi îndeplinită automat. Cu toate acestea, lipsa de fonduri într-unul dintre grupurile de active nu poate fi compensată printr-o supraabundență în celălalt, deoarece fondurile cu mișcare rapidă nu pot înlocui activele cu mișcare lentă.

Pentru a efectua o evaluare cuprinzătoare, se calculează rata totală de lichiditate. Formula de echilibru:

L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Valoarea optimă este 1 sau mai mult.

Informațiile prezentate în acest fel nu sunt pline de detalii. Un calcul mai detaliat al solvabilității este efectuat de un grup de indicatori.

Lichiditatea curentă

Capacitatea unei entități comerciale de a rambursa în detrimentul tuturor activelor arată rata curentă de lichiditate. Formula de echilibru (numerele liniilor):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Există și un alt algoritm prin care se poate calcula raportul curent. Formula de echilibru:

K = (OA - DZ pe termen lung - datoria fondatorilor) / (datorii curente) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea. Valorile sale normative sunt calculate pentru fiecare ramură de producție, dar în medie fluctuează între 1,49-2,49. O valoare mai mică de 0,99 indică incapacitatea companiei de a plăti la timp, iar mai mult de 3 - o proporție mare de active inactive.

Coeficientul reflectă solvabilitatea organizației nu numai în momentul actual, ci și în situații de urgență. Cu toate acestea, nu oferă întotdeauna imaginea completă. Pentru întreprinderile comerciale, valoarea indicatorului este mai mică decât cea normativă, iar pentru întreprinderile industriale - cel mai adesea este mai mare.

Lichiditate rapidă

Capacitatea unei entități comerciale de a rambursa datorii în detrimentul activelor tranzacționabile minus stocurile reflectă rata rapidă de lichiditate. Formula de echilibru (numerele liniilor):

Xl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (DZ multiple + investiții financiare multiple + DC) / (împrumuturi multiple) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

La calculul acestui coeficient, ca si al celui precedent, nu se iau in calcul rezervele. Din punct de vedere economic, vânzarea acestui grup de active va aduce companiei cele mai multe pierderi.

Valoarea optimă este 1,5, cea minimă este 0,8. Acest indicator reflectă ponderea pasivelor care pot fi acoperite prin încasări în numerar din activități curente. Pentru a crește valoarea acestui indicator, este necesară creșterea volumului fondurilor proprii și atragerea de împrumuturi pe termen lung.

Ca și în cazul precedent, o valoare mai mare de 3 indică o structură de capital organizată irațional, care este cauzată de o rotație lentă a stocurilor și de o creștere a creanțelor.

Lichiditate absolută

Capacitatea unei entități comerciale de a rambursa datoria în detrimentul numerarului reflectă rata de lichiditate absolută. Formula de echilibru (numerele liniilor):

Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Valoarea optimă este mai mare de 0,2, cea minimă este 0,1. Acesta arată că organizația poate rambursa imediat 20% din obligațiile urgente. În ciuda posibilității pur teoretice a unei necesități de rambursare urgentă a tuturor creditelor, este necesar să se poată calcula și analiza rata de lichiditate absolută. Formula de echilibru:

K= (investiții scurte + DS) / (împrumuturi scurte) = A1 / (Π1 + Π2).

Calculele folosesc, de asemenea, raportul critic de lichiditate. Formula de echilibru:

Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Alți indicatori

Manevrabilitate capitală: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Scăderea sa în dinamică este considerată un factor pozitiv, deoarece o parte din fondurile înghețate în stocuri și creanțe sunt eliberate.

Ponderea activelor în bilanţ: (total bilanţ - A4) / total bilanţ.

Dotare cu fonduri proprii: (P4 - A4) / (SA - A4).

Organizația trebuie să aibă cel puțin 10% din sursele proprii de finanțare în structura capitalului.

Capital de lucru net

Acest indicator reflectă diferența dintre activele curente și împrumuturile, conturile de plătit. Aceasta este partea de capital, care este formată din împrumuturi pe termen lung și capitaluri proprii. Formula de calcul arată astfel:

Avere netă = OA - împrumuturi pe termen scurt = linia 1200 - linia 1500

Excesul de capital de lucru față de pasive indică faptul că compania este capabilă să plătească datorii, are rezerve pentru extinderea activităților. Valoarea standard este mai mare decât zero. Lipsa capitalului de lucru indică incapacitatea organizației de a rambursa obligațiile, iar un exces semnificativ indică utilizarea irațională a fondurilor.

Exemplu

Bilanțul companiei cuprinde:

• Numerar (DS) - 60.000 de ruble.
• Investiții pe termen scurt (KFV) - 27.000 de ruble.
• (DZ) - 120.000 de ruble.
• OS - 265 mii de ruble.
• NMA - 34 mii de ruble.
• Rezerve (PZ) - 158.000 de ruble.
• (KZ) - 105.000 de ruble.
• Împrumut pe termen scurt (KK) - 94.000 de ruble.
• Împrumuturi pe termen lung - 180 de mii de ruble.

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Valoarea optimă este mai mare de 0,2. Compania este capabilă să plătească 43% din obligațiile sale din fondurile din contul bancar.

Calculați rata de lichiditate rapidă. Formula de echilibru:

Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1,09.

Valoarea minimă a indicatorului este 0,80. Dacă compania utilizează toate fondurile disponibile, inclusiv datoria debitorilor, atunci această sumă va fi de 1,09 ori mai mare decât pasivele existente.

Să calculăm raportul critic de lichiditate. Formula de echilibru:

Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) \u003d 1.628.

Interpretarea rezultatelor

Prin ei înșiși, coeficienții nu poartă o încărcătură semantică, dar în contextul intervalelor de timp, ei caracterizează în detaliu activitățile întreprinderii. Mai ales dacă sunt completați de alți indicatori calculați și de o analiză mai detaliată a activelor care sunt luate în considerare într-o anumită linie a bilanțului.

Stocurile ilichide nu pot fi utilizate sau utilizate în producție. Acestea nu trebuie luate în considerare la calcularea lichidității curente.

Într-o organizație care face parte dintr-un grup holding, la calcularea ratei de lichiditate nu sunt luați în considerare indicatorii creanțelor și datoriilor interne. Nivelul de solvabilitate este cel mai bine determinat în funcție de rata de lichiditate absolută.

Multe probleme vor fi cauzate de o supraevaluare a activelor. Includerea unei datorii improbabile în calculele de colectare duce la o evaluare incorectă (redusă) a solvabilității, obținând date nesigure despre poziția financiară a organizației.

Pe de altă parte, atunci când activele sunt excluse din calcule, probabilitatea de a primi venituri din care este scăzută, este dificil să se atingă valorile normative ale indicatorilor de lichiditate.

Lichiditatea ca termen economic nu înseamnă distrugerea a ceva, ci, dimpotrivă, determină capacitatea resurselor materiale aparținând unei persoane juridice de a fi transformate în numerar. În analiza financiară, se obișnuiește să se utilizeze coeficienți care să permită estimarea cotei pasivelor care pot fi răscumpărate în detrimentul activelor. Folosind rata de lichiditate absolută, puteți determina procentul de datorii pe care compania este dispusă să le ramburseze cu fondurile disponibile.

Tipuri de lichiditate

O evaluare a solvabilității unei entități economice constă în calcularea și analiza ratelor de lichiditate. Indicatorul actual arată câte unități monetare de active existente corespund unei ruble de datorie pe termen scurt. Adică, cu cât valoarea absolută a activelor circulante este mai mare, în comparație cu pasivele pe termen scurt, cu atât situația financiară a companiei este mai stabilă. Raportul rapid de lichiditate indică capacitatea companiei de a-și rambursa imediat datoria în detrimentul numerarului, investițiilor și datoriilor datorate acestei companii.

Iar al treilea raport al lichidității absolute arată capacitatea întreprinderii de a acoperi datorii curente exclusiv cu numerar disponibil la un anumit moment în timp la dispoziția unei entități economice.

Date pentru calcul

Pentru a calcula indicatorii calitativi ai desfășurării afacerilor, analiștii și finanțatorii folosesc situațiile financiare ca informații inițiale. Pentru cine forma bilanţului nu este nouă, ei ştiu că indicatorilor (activ, pasiv) li se atribuie coduri la completare. Un exemplu de umplutură este prezentat în fotografie.

Acesta este un extras din bilanţ. Sunt cinci secțiuni în total, două capitole țin de activele curente și imobilizate, adică de elementele de avere a companiei care pot fi vândute sau convertite în bani. Celelalte trei secțiuni sunt: ​​pasive, capital și rezerve. Ele se referă la originea bunurilor.

Prin urmare, având la dispoziție bilanțul completat al întreprinderii, este posibil să se calculeze toți indicatorii, inclusiv rata de lichiditate absolută. Formula de echilibru:

To abs.l = (cod 1240 + cod 1250) / (cod 1520 + cod 1510 + cod 1550).

Interpretarea datelor

Acum trebuie să vă dați seama ce pasive și active specifice sunt incluse în definiția indicatorului. Deci, numărătorul este activele, iar cele mai lichide. Linia 1240 afișează valoarea investițiilor financiare pentru până la un an, excluzând echivalentele de numerar. Acestea includ: titluri de creanță, contribuții statutare la alte organizații, împrumuturi către anumite firme și alte investiții similare. Cert este că în bilanțul întreprinderii din prima secțiune există linia 1170, care reflectă și investiții financiare, dar acestea sunt pe termen lung și nu participă la calculul acestui indicator. Codul 1250 este numerar și echivalente. Aceste active includ bani în numerar, în conturi, transferuri în tranzit, depozite, titluri de valoare foarte lichide.

Rata de lichiditate absolută este raportul dintre activele foarte lichide și datoriile pe termen scurt și pe termen scurt. Numitorul formulei constă din fonduri împrumutate, datorii către alte entități și alte datorii.

Rata de lichiditate absolută: formulă

Dacă bilanţul este structurat în active şi pasive, atunci expresia scrisă anterior a lichidităţii absolute poate fi reprezentată printr-o formulă mai generalizată. Activele ajută la obținerea unui profit pentru întreprindere, iar pasivele formează active. Ele sunt interconectate și egale ca sumă, de aceea forma în care sunt afișate aceste elemente ale activității economice se numește bilanţ.

O caracteristică calitativă a activelor este lichiditatea, adică capacitatea lor de a se transforma în bani. Rezultă că numerarul este cel mai lichid. Datoriile sunt grupate în funcție de urgența plății. Raportul dintre grupurile de active și pasive este determinat de indicatorii corespunzători.

K abs.l \u003d A1 / (P1 + P2).

Grupa A1, ca fiind cea mai lichidă, include numerar și investiții pe termen scurt. Există 4 astfel de grupuri în total, urmate de activele care se vând rapid, cele care se vând lente și cele greu de vândut.

P1 este un grup cu datorii pe termen scurt, iar P2 este o categorie de pasive pe termen scurt. Există, de asemenea, pasive pe termen lung (P3) și permanente (P4).

Lichiditatea echilibrului

Determinarea gradului de acoperire a pasivelor companiei de către active, intervalul de timp pentru transformarea lor în numerar corespunde perioadei de rambursare a obligațiilor, se numește lichiditatea bilanţului.

Soldul nu este lichid, cu condiția ca A4=>P4. Cu toate acestea, o astfel de analiză este aproximativă, mai precis, o concluzie despre starea de solvabilitate a întreprinderii se poate face folosind indicatori financiari. Comparația pasivelor și a fondurilor lichide face posibilă calcularea ratei de lichiditate absolută în bilanţ, care este egală cu fondurile private din prima grupă de active și cu valoarea pasivelor urgente și pe termen scurt.

Sensul economic al indicatorului de lichiditate absolută

Conform calculului și formulei, valoarea indicelui absolut de lichiditate arată ce procent din pasivele curente poate plăti compania din fondurile disponibile în cont. Acest indicator este de interes pentru furnizorii de materii prime, deoarece lichiditatea absolută este luată în considerare pentru a evalua adevărata capacitate de achitare a obligațiilor.

Dar care ar trebui să fie indicatorul pentru ca solvabilitatea să fie considerată normală? În practica străină, norma coeficientului absolut de lichiditate este de 20% sau 0,2. S-ar părea că cu cât este mai mare acest indicator, cu atât mai bine. Dar o valoare mare poate fi obținută datorită unei structuri de capital iraționale, atunci când ponderea activelor este mare și reflectă banii neinvestiți în producție. Este mai bine să folosiți acest coeficient pentru analiza în dinamică pe mai multe perioade de raportare.

Diferența dintre lichiditatea absolută și curent și urgent

Dacă rata de lichiditate absolută arată solvabilitate instantanee, atunci datele critice și curente de lichiditate reflectă capacitatea companiei de a acoperi obligațiile pe termen mediu și lung. Deși toți cei trei coeficienți sunt calculați în analiza financiară, valorile lor sunt de interes pentru diferite grupuri de subiecți. Astfel, rata de lichiditate rapidă este importantă pentru creditori și bănci pentru a evalua solvabilitatea la timp.

Indicatorul lichidității curente este utilizat de investitori pentru a confirma îndeplinirea obligațiilor curente în timp util. Iar rata de lichiditate absolută este atractivă pentru furnizorii cu termene scurte de creditare, deoarece valoarea acestuia exprimă capacitatea de a rambursa imediat obligațiile curente pe termen scurt.

Principala diferență dintre toți cei trei indicatori este compoziția fondurilor lichide implicate în achitarea datoriilor companiei.

Valoare peste/sub normal

După cum sa menționat mai devreme, rata lichidității străine absolute este de 0,2, dar în practica analitică rusă, limita superioară a acestei valori este de 0,5. Cand valoarea este sub norma de 20%, se considera ca cresterea creditelor pe termen scurt nu este proportionala cu cresterea activelor circulante. Situația poate fi legată de apariția unor noi surse de venituri suplimentare pentru companie, în urma cărora a fost cauzată o creștere a conturilor de numerar liber.

Creșterea indicelui absolut de lichiditate poate fi asociată cu o scădere a creanțelor ca urmare a unui acord cu contrapărțile privind plata în avans pentru bunuri, precum și cu optimizarea gestiunii stocurilor.

În general, în practică, luarea în considerare a ratelor de lichiditate ar trebui să fie însoțită de totalitatea acestora. Răspândirea valorilor poate fi tot felul de motive care sunt teoretic imposibil de acoperit.

Modalități de creștere a lichidității întreprinderii

• Reducerea creanțelor. O ieșire este un acord cu debitorii pentru a încheia o cesiune care transferă obligațiile debitorului către un terț.
• Creșterea profitului. Nu există recomandări specifice cu privire la acest articol, deoarece există o dependență a acestui indicator de diverși factori care sunt inerenți individual fiecărei entitati de afaceri.
• Scăderea stocurilor cu creșterea capitalului de lucru.
• optimizarea structurii capitalului,în care fondurile proprii trebuie să depăşească fondurile împrumutate.

Urmărind punctele de mai sus, compania va deveni solvabilă, atractivă pentru investitori, iar apoi rata de lichiditate absolută cu indicatori similari se va situa în intervalul normal.

Exemplu de calcul

Se oferă un extras din bilanţul completat al întreprinderii, este necesar să se calculeze indicatorul lichidităţii absolute.

Explicații	Numele indicatorului	Codul	La 31 decembrie 2014, mii de ruble	La 31 decembrie 2013, mii de ruble	La 31 decembrie 2012, mii de ruble
	Active
	2.Active circulante
	Stocuri	1210	460	390	260
	Creanțe	1230	150	126	110
	Investiții financiare (net de echivalentele de numerar)	1240
	Bani gheata	1250	800	600	400
	Secțiunea 2 total	1200	1410	1116	770
	Pasiv
	5. Datorii pe termen scurt
	Fonduri împrumutate	1510	300	150	400
	Creanţe	1520	189	525	551
	veniturile perioadelor viitoare	1530
	Alte datorii	1550	100	150	90
	Secțiunea 4 total	1500	589	825	1041

Pentru a găsi rata de lichiditate absolută, a cărei formulă a fost descrisă mai devreme, este necesar să se înlocuiască valorile din bilanţul corespunzătoare unui anumit cod în expresia: coeficientul sumei activelor pe coduri (1240+1250 ) la pasive (1510+1520+1550), de aici:

La abs.l 2014 = 800/300+189+100=1,36

La abs.l 2013 = 600/150+525+150=0,73

Pentru abs.l. 2012 = 400/400+551+90=0,39

Datoria pe termen scurt la momentul raportării poate fi rambursată imediat în 2014; în 2013 - în 1,4 zile, iar în 2012 obligațiile care nu depășesc o perioadă de 12 luni vor fi îndeplinite în 2,5 zile.